Đồng bạc xanh tiếp tục được nâng đỡ bởi tình hình nợ công rối ren tại châu Âu

E-mail | Bản in | Lưu xem sau

1. Đồng bạc xanh tiếp tục được nâng đỡ bởi tình hình nợ công rối ren tại châu Âu.

Không có nhiều biến động lớn trên thị trường ngoại hối trong phiên giao dịch đầu tuần. Đồng USD tiếp tục duy trì được sức hấp dẫn, là hầm trú ẩn an toàn của giới đầu tư, khi tiếp tục nhích nhẹ so với đồng EUR và đồng tiền hàng hóa (AUD, CAD, NZD) nhưng trượt giá so với GBP và JPY. Chỉ số DXY, đo lường tương quan giá trị của đồng USD với một rổ gồm 6 đồng tiền mạnh (EUR, JPY, GBP, CAD, CHF và SEK), ngày 07/06 giảm nhẹ 0.17% xuống 88.44, nhưng vẫn là đỉnh cao nhất trong vòng 15 tháng qua. Các báo cáo kinh tế gần đây cho thấy đà phục hồi của nền kinh tế Mỹ vẫn đang gặp nhiều khó khăn, nhưng đà tăng giá của đồng USD vẫn diễn ra mạnh mẽ do sự hậu thuẫn bởi vấn đề rối ren về nợ công tại khu vực Eurozone.

Vấn đề thông tin tại châu Âu tiếp tục làm xói mòn niềm tin của giới đầu tư. Nếu như trước đây, các nhà đầu tư tin tưởng tuyệt đối vào những công bố của các tổ chức xếp hạng tín nhiệm uy tín thì gần đây các tổ chức như Standard & Poor's, Moody's hay Fitch bị EU "nắn gân" bởi EU cho rằng kết quả xếp hạng của các tổ chức này có thể khiến cuộc khủng hoảng tài chính ở Châu Âu trầm trọng hơn do những đánh giá sai lầm của họ về các sản phẩm vay dưới chuẩn tại Mỹ - một trong những nguyên nhân chủ yếu gây ra suy thoái kinh tế toàn cầu vừa qua. Sự không thống nhất trong việc công bố thông tin của Hy Lạp cũng làm tâm lý nhà đầu tư thêm hoang mang. Nếu cuối tuần trước người phát ngôn của Chính phủ Hungary cho biết, Hungary đang đứng trước nguy cơ vỡ nợ công và có thể rơi vào cuộc khủng hoảng tương tự như Hy Lạp, thì hôm qua phát biểu trên CNBC, Bộ trưởng Kinh tế Hungary Gyorgy Matolcsy khẳng định, Hungary thực sự không cùng chung “cảnh ngộ” như Hy Lạp. Tuy nhiên, ông vẫn thừa nhận có những “dấu hiệu quan ngại” đối với tình trạng thâm hụt ngân sách của Hungary. Những thông tin trái chiều này khiến Phố Wall có phiên giao dịch chao đảo, Dow Jones mất mốc 10.000 điểm. Các chuyên gia khẳng định nếu tình trạng này tiếp diễn, niềm tin đối với đồng tiền chung Châu Âu sẽ dần biến mất.

Thông tin duy nhất đáng chú ý trong ngày hôm qua tại Mỹ là báo cáo tín dụng tiêu dùng tháng 4, với kết quả tăng 1 tỷ USD. Mặc dù trước đó thị trường kì vọng một mức giảm lên đến 1 tỷ USD, nhưng kết quả tốt này bị che gạt bỏ hoàn toàn do kết quả điều chỉnh trong tháng 3 từ mức tăng 2 tỷ USD trở thành giảm 2.9 tỷ USD. Đây có lẽ là nguyên nhân cản đà tăng của đồng USD trong phiên đầu tuần.

Sự hoài nghi vẫn là không khí bao trùm thị trường và trong tình hình này, đồng USD vẫn sẽ là đồng tiền được ưa chuộng nhất. Hôm qua, ngân hàng Tokyo-Mitsubishi UFJ nói rằng, các nhà đầu tư nên mua các đồng tiền được xem là an toàn nhất điển hình như USD, JPY và CHF bởi vì sự phục hồi của nền kinh tế toàn cầu sẽ chậm lại do các chính phủ đang tập trung vào cắt giảm thâm hụt ngân sách.

Hôm nay, không có thông tin kinh tế nào đáng chú ý. Thị trường có thể có những phiên điều chỉnh bởi so với đồng USD, đồng EUR đang ở ngưỡng thấp nhất trong hơn 4 năm qua, đặc biệt là ngưỡng tâm lý 1.20; và thị trường chứng khoán đã giảm mạnh 2 phiên liên tiếp, khó tránh khỏi một đợt điều chỉnh tăng trở lại kéo vòng tiền chảy ra khỏi đồng USD. Tuy nhiên kì vọng đồng USD tiếp tục duy trì sức mạnh của mình so với các đồng tiền khác trên thị trường.

2. Thị trường lo ngại về nền kinh tế Châu Âu, Vàng tăng giá mạnh mẽ.

Đúng như dự đoán, vàng tiếp tục tăng giá so với USD trong phiên giao dịch hôm qua. Có lúc vàng vọt lên mức 1244.43 USD/Oz - chỉ thấp hơn 10 USD so với mức đỉnh hiện tại và tính chung trong toàn bộ phiên giao dịch vàng đã tăng gần 2% bất chấp sự mạnh lên của đồng bạc xanh và phớt lờ tin quỹ đầu cơ vàng lớn nhất thế giới giảm dự trữ vàng. Nếu tính theo EUR thì vàng cũng đã thiếp lập kỷ lục mới ở mức 1042.28 EUR/ounce. Giá vàng tương lai giao trong tháng 8 cũng tăng 23.10 USD lên mức 1,240.80 USD trên Comex ở New York. Vấn đề khủng hoảng nợ tại các nước Châu Âu vẫn là tâm điểm chú ý của thị trường và cũng là lý do chính khiến vàng tăng giá mạnh mẽ trong thời gian này.

Mối lo ngại về nợ công ở các nước này ngày càng lan rộng khiến cho đồng EUR liên tục thiết lập mức đáy mới. Hiện tượng của Hungary như là một dấu hiệu cho thấy khủng hoảng có thể sẽ lan sang các nước khác trong khu vực, củng cố tin đồn cuộc khủng hoảng nợ ở châu Âu đang lan từ khu vực Tây Âu sang Đông Âu của thị trường hiện tại. Điều này sẽ khiến mọi người đặt niềm tin vào vàng nhiều hơn trong thời điểm hiện nay. "Mọi người mua vàng để bảo vệ quỹ tiền tệ của mình", ông Leonard Kaplan, chủ tịch của Prospector Asset Management tại Evanston, Illinois phát biểu.

Hôm qua, Quỹ đầu tư vàng lớn nhất thế giới SPDR Gold Trust lần đầu bán vàng ra sau hơn hai tháng liên tục mua vào với khối lượng lớn. Hiện SPDR Gold đang nắm giữ 1,286.4 tấn vàng, lượng vàng SPDR nắm giữ chỉ giảm nhẹ nên không ảnh hưởng nhiều đến thị trường. Tuy nhiên, nếu lượng vàng này giảm 10-20 tấn, các nhà đầu tư sẽ bắt đầu lo ngại và suy nghĩ lại chiến lược kinh doanh của mình.

Lực hỗ trợ cho vàng vẫn còn mạnh mẽ nên không có gì nghi ngờ về việc các nhà đầu tư tiếp tục đặt cược vào vàng trong ngày giao dịch hôm nay.

3. Ngang giá sức mua – liệu EUR có đang dưới giá trị thực?

Không có yếu tố hỗ trợ đáng kể, đồng EUR tiếp tục trượt giá so với hầu hết các đồng tiền chủ chốt vào ngày hôm qua. Bước vào năm 2010, dưới bóng đen của cụôc khủng hoảng nợ công bắt nguồn từ Hy Lạp, đồng EUR đã mất đi 16% giá trị so với đồng USD. Một số nhà đầu tư lo ngại rằng sự tổn thương về niềm tin của giới đầu tư đối với nền kinh tế Châu Âu khiến đồng tiền chung – EUR này bị đánh giá thấp dưới mức giá trị thực của nó. Tuy nhiên, theo các nhà kinh tế, nếu dựa trên lý thuyết ngang giá sức mua (PPP) thì đồng EUR hoàn toàn không bị định giá thấp. Căn cứ vào kết quả tính toán của Bloomberg, của tổ chức OECD và theo mô hình Big Mac, bình quân đồng EUR đang được định giá cao hơn đồng USD khoảng 6%. Kết quả này cho thấy rằng việc đồng EUR bị bán ra ồ ạt và tỷ giá EUR/USD liên tục giảm không đồng nghĩa với việc giá trị đồng tiền EUR đang bị đánh giá thấp.

Trong khi thị trường trông chờ vào những động thái thiện chí của các nhà làm chính sách Châu Âu trong việc cứu giúp đồng EUR thì các quan chức này lại tỏ ra khá bàng quang càng khiến cho thị trường thấp thỏm về cuộc khủng hoảng nợ công có thể lan rộng thêm. Tín hiệu tích cực duy nhất đến với thị trường hôm qua là phát biểu của Bộ trưởng Kinh tế Hungary, Gyorgy Matolcsy khi ông khẳng định, Hungary thực sự không cùng chung “cảnh ngộ” như Hy Lạp về tình trạng nợ công và Chính phủ nước này sẽ cắt giảm chi tiêu, đồng thời tăng nguồn thu để giảm thâm hụt ngân sách. Tuy nhiên, ông Gyorgy Matolcsy thừa nhận có những “dấu hiệu quan ngại” đối với tình trạng thâm hụt ngân sách của Hungary. “Chúng tôi đặt mục tiêu mức thâm hụt ngân sách năm 2010 sẽ ở mức 3,8% GDP”, ông Gyorgy Matolcsy nói.

Thông tin kinh tế duy nhất công bố hôm qua là số đơn đặt hàng các nhà máy Đức tăng 2.8% cho thấy các doanh nghiệp Đức vẫn đang trên tư thế mở rộng đầu tư.

Cán cân thương mại Đức, tài khoản vãng lai và sản lượng công nghiệp Đức sẽ công bố trong ngày hôm nay. Dự báo kết quả cũng không mấy sáng sủa. Ngoài ra, thu hút sự chú ý của thị trường trong tuần là kết quả từ cuộc họp của các Bộ trường tài chính các nước thành viên Eurozone sẽ công bố vào ngày thứ Năm. Yếu tố hỗ trợ không nhiều, tuy nhiên sau những ngày giảm giá mạnh, đồng EUR đang ở đáy thấp nhất so với đồng USD trong vòng 4 năm, khả năng một số nhà đầu tư sẽ bắt đầu mua vào đồng tiền này. Dự báo tỷ giá EUR/USD tăng nhẹ.

(scb)