Đồng USD điều chỉnh giảm, cơ hội cho một đợt tăng mới?

E-mail | Bản in | Lưu xem sau

1. Đồng USD điều chỉnh giảm, cơ hội cho một đợt tăng mới?

Diễn biến thị thị trường tiếp tục phức tạp, khi đồng USD trượt giá trở lại so với EUR, tiếp tục lên giá so với GBP và AUD và hầu như không có nhiều thay đổi đối với JPY và CAD. Chỉ số DXY, đo lường tương quan giá trị của đồng USD với một rổ gồm 6 đồng tiền mạnh, của ngày 17/05 giảm trở lại 0.7% xuống mức 86.20, nhưng vẫn là mức gần đỉnh cao nhất của ngày giao dịch trước đó (86.27). Thị trường dường như đang chờ một lý do để thực hiện hành động hiện thực hóa lợi nhuận.

Cầu nước ngoài đối với đồng USD tăng mạnh trong tháng, bởi tác động từ cuộc khủng hoảng nợ công tại châu Âu khuyến khích giới đầu tư đầu tư dài hạn vào tài sản đồng USD. Trong tháng 3, đầu tư dài hạn tăng lên 140.5 tỷ USD từ mức 47.1 tỷ USD của tháng trước. Hầu hết cầu này phát đi từ khu vực tư nhân, nhưng bên cạnh đó các NHTW trên thế giới cũng có hành động mua vào đồng USD. Trung Quốc là một ví dụ sau khi bán ra đồng USD trong 7 tháng liên tiếp, trong khi Anh Quốc mua vào đồng USD tháng thứ 5 liên tiếp. Giới phân tích lạc quan rằng, nhu cầu đồng USD sẽ còn tăng mạnh vượt qua những kết quả của 2 tháng vừa qua, do đó sẽ không có gì ngạc nhiên nếu các báo cáo sắp tới của bộ tài chính Mỹ cho thấy kết quả tương tự.

Hôm qua, báo cáo khu vực sản xuất của Mỹ đạt kết quả thiếu khả quan. Trong tháng 5, khảo sát về hiện trạng và kì vọng khu vực sản xuất bang New York sụt giảm mạnh so với tháng trước, giảm từ 31.86 xuống 19.11. Tuy nhiên đây chỉ là số liệu sơ khai trước khi báo cáo khu vực sản xuất vùng được công bố, do đó tác động của nó đến thị trường không lớn.

Hôm nay, chỉ số giá nhà sản xuất, số nhà khởi công sẽ được công bố. Giá cả tăng là dấu hiệu cho thấy áp lực lạm phát đang gia tăng. Với việc FED duy trì lãi suất ở mức thấp, đồng USD có thể tạm thời bị giảm điểm. Sự phục hồi của đồng EUR và phản ứng của thị trường chứng khoán về cuối phiên hôm qua cho thấy tâm lý thị trường có thể dần hồi phục. Hiện tại, Hy Lạp đang chờ đợi để nhận một phần gói hỗ trợ lần đầu từ EU và IMF vào ngày mai. Sự kiện này đi kèm với sự can thiệp của ECB nếu có sẽ châm ngòi cho một xu hướng mới trên thị trường.

2. Giá vàng giảm phiên đầu tuần tuy nhiên tương lai của quý kim này vẫn rất sáng sủa.

Giá vàng phiên đầu tuần đánh mất 9USD/Oz so với giá mở cửa đầu ngày 1234.88USD/Oz. Các chuyên gia cho rằng đây là giai đoạn điều chỉnh của vàng sau chuỗi ngày tăng điểm mạnh và xác lập kỷ lục; bên cạnh đó, việc thua lỗ ở các thị trường chứng khoán có thể buộc một số nhà đầu tư phải bán ra danh mục sinh lợi nhiều nhất của họ để bù lỗ cho các thị trường khác/ tăng mức ký quỹ nếu muốn duy trì trạng thái hiện tại.

Các chuyên gia cũng dự đoán xu hướng tăng giá của vàng sẽ sớm quay lại bởi nhiều lý do. Thứ nhất, là sự lo ngại ngày một tăng lên của giới đầu tư về cuộc khủng hoảng nợ công ở Hy Lạp có thể lan rộng ra cả Châu Âu trong khi gói cứu trợ khổng lồ của EU, IMF, và FED chưa được triển khai và hiệu quả của nó cần thời gian để kiểm chứng. Thêm vào đó, nếu số tiền này được giải ngân, nguy cơ lạm phát quay trở lại chính là điều kiện để các dòng vốn trên thế giới tiếp tục dịch chuyển sang thị trường vàng và đồng USD. Thứ hai, động thái tăng lượng vàng nắm giữ của các quỹ đầu tư vàng lớn trên thế giới cũng tạo lực mua mạnh cho quý kim này. Từ đầu tháng 5 đến nay, quỹ đầu tư SPDR này đã thực hiện 6 lần mua (không bán lần nào) với khối lượng 55,15 tấn vàng, nâng tổng khối lượng nắm giữ lên 1.214,06 tấn. Hiện nay lượng vàng nắm giữ của quỹ này đã vượt mức vàng mà các ngân hàng Thụy Sĩ đang nắm giữ.

“Vẫn còn nhiều lực hỗ trợ tốt cho vàng. Kế hoạch giải cứu ở Châu Âu chỉ là một hành động câu giờ. Các nhà đầu tư vẫn đang chờ đợi hiệu quả thực sự của nó.” (trích phát biểu của chuyên gia phân tích của Standard Bank)

“Con đường tương lai của vàng khá tốt, và sẽ rất khó có thể thấy luồng vốn dịch chuyển ra khỏi thị trường này. Lượng vàng các quỹ ETFs nắm giữ là một nhân tố ảnh hưởng lớn đến thị trường và nó đang không ngừng tăng lên.” – nhận định của Marty McNeill, chuyên viên kinh doanh ngoại hối của R.F. Lafferty Inc. ở New York.

Hôm nay một số thong tin quan trọng được công bố tại Mỹ và Châu Âu. Diễn biến của thị trường vàng vẫn khó dự đoán khi chịu tác động nhiều lực trái chiều. Kỳ vọng giá vàng sẽ tiếp tục giảm khi các thông tin không đạt được dự đoán trước đó của thị trường.

3. EUR/USD: thị trường mong chờ tin hỗ trợ từ ECB.

Lần đầu tiên trong 5 ngày giao dịch, đồng EUR đã kết thúc phiên giao dịch NewYork cao hơn so với USD. Có thể đối với các đồng tiền mạnh khác sự tăng giá của nó là một tin đáng mừng nhưng đối với EUR thì đây chỉ như là một sự điều chỉnh của thị trường sau khi EUR đã trượt giảm mạnh mẽ trong thời gian vừa qua. Tính từ đầu tháng, đồng EUR đã giảm hơn 8% hay 1100 điểm, xuống đến mức thấp nhất trong 4 năm qua là 1,2234 EUR/USD bất chấp nỗ lực của EU và IMF nhằm gây dựng lại uy tín cho đồng tiền này. Dựa trên các dữ liệu khảo sát IMM từ CFTC và báo cáo nguồn vốn đầu tư quốc tế từ Hoa Kỳ, các nhà đầu tư tư nhân và thương nhân đã từ bỏ EUR và tìm tới USD như là một nơi trú ẩn an toàn. Nỗi lo của nhà đầu tư hiện nay chính là tốc độ tăng trưởng của các nước châu Âu nếu họ giảm chi tiêu và đầu tư công. Sự yếu kém của đồng EUR đã bắt đầu gây ra căng thẳng cho các nhà hoạch định chính sách. Các Bộ trưởng Tài chính của khu vực đồng tiền chung Châu Âu đã có cuộc họp tại Brussels để thảo luận về phản ứng của thị trường trước kế hoạch giải cứu của họ và giải pháp khắc phục khủng hoảng trong thời gian tới. Thủ tướng Luxembourg Junker cho biết đồng EUR sẽ là tâm điểm của cuộc thảo luận của các Bộ trưởng, theo đó có nhiều ý kiến tranh cãi xung quanh vấn đề hợp nhất ngân sách, các khoản thuế và chính sách tài khóa để đảm bảo sự tồn tại vững chắc của liên minh tiền tệ của các nước này. Hy vọng sẽ có một chính sách cụ thể hơn và hiệu quả hơn nhằm củng cố niềm tin của các nhà đầu tư, mang lại cho thị trường một cục diện mới.

Hôm nay có nhiều thông tin kinh tế quan trọng đến từ Châu Âu bao gồm báo cáo thăm dò ZEW của Đức và Châu âu, chỉ số giá tiêu dùng tháng 4 của Châu Âu. Trước khi các chính sách và thông tin mới được công bố thì tỷ giá EUR/USD có thể sẽ tiếp tục đà suy giảm trong ngày.

(scb)