StockBiz & VFP: Không còn ai nghĩ đến chuyện tăng điểm

E-mail | Bản in | Lưu xem sau

 Phân tích thị trường

Người bán hết kiên nhẫn

Chỉ số VN-Index giảm điểm ngay từ phiên mở cửa với khối lượng giao dịch ở mức rất thấp. Chúng tôi nhận thấy với việc cầu yếu đầu phiên và thị trường hầu như không có nhiều giao dịch đã đẩy các nhà đầu tư gia tăng việc bán ra vào giữa và cuối phiên giao dịch. Nhiều cổ phiếu bluechip phiên này bị bán mạnh như:SSI,ITA,ITC,FPT,PVF,PVD,DPM… ViệcSSImột công ty được đánh giá cao về làm ăn hiệu quả thông báo lỗ hơn 100 tỷ trong quý I/2011 và bị bán mạnh ngày hôm nay đã phần nào cho thấy bối cảnh khó khăn chung của thị trường hiện nay.

Trong bối cảnh các nhà đầu tư nội đang hạn chế giao dịch thì khối ngoại đang đóng vai trò quan trọng trong việc nâng đỡ thị trường. Khối này hôm nay giảm mạnh mua ròng khi lượng bán ra và mua vào về khối lượng cân bằng và mua ròng giá trị gần 19 tỷ đồng trên HOSE đã làm cho thị trường thiếu một lực mua đáng kể. Trong ngắn hạn, yếu tố độ trễ chính sách đang làm cho thị trường thiếu những thông tin hỗ trợ tích cực trong khi các tin xấu vẫn đòi hỏi thị trường cần thêm thời gian hấp thụ mà gần nhất là mức độ tăng CPI của tháng 4 được công bố trong tuần này và khả năng diễn biến trong những tháng tiếp theo khi mà yêu cầu chính sách tiền tệ đã được yêu cầu thắt chặt đến hết năm nay.

Chúng tôi tiếp tục giữ thái độ thận trọng với thị trường khi cho rằng nhà đầu tư có thể tham gia cổ phiếu ở một mức độ thấp trong những phiên giảm sâu đi kèm với khối lượng lớn. Tuy nhiên, chưa có cơ sở để gia tăng mạnh trạng thái danh mục khi chưa nhìn thấy lượng cầu tiềm năng.

Góc nhìn kỹ thuật

Vn-index

Dù chưa phá vỡ mẫu hình Flat đi ngang sau phiên hôm nay xong sự mất kiên nhẫn của bên cung cảnh báo trước việc phá vỡ mẫu hình này chỉ là yếu tố thời gian. Một cây nến Long Black Candle cùng với một khoảng trống giá cho thấy sự khác biệt so với các phiên giao động gần đây. Áp lực bán ngay từ những phút đầu khiến cho thanh khoản gia tăng và vượt trung bình khối lượng 10 phiên gần nhất. Sự mở rộng của bollinger band cùng với việc quay đầu đảo chiều tăng của chỉ số cường độ ADX cho những tín hiệu xấu trong ngắn hạn.

Về trung hạn, quá trình sụt giảm của VNIndex từ mốc 594.32 trong phiên ngày 23/9/2009 cho tới thời điểm hiện tại vẫn nằm trong bước sóng điều chỉnh của sóng I. Sóng (II) diễn tiến theo 3 bước sóng A, B, C và hiện tại vẫn chưa hoàn thành bước sóng C. Sóng điều chỉnh C cũng gồm 3 bước sóng W, X, Y bắt đầu từ ngày 5/5/2010. Sau khi kết thúc quá trình correction của sóng X, thị trường sẽ bước vào giai đoạn sụt giảm của bước sóng Y theo tiến trình gồm 5 bước sóng được kỳ vọng với mức điểm mục tiêu xác định tại vùng 390 điểm. Hiện tại thị trường đang diễn biến trong sóng minor(3) của quá trình hình thành sóng C.

Hnx-index

Phiên giảm điểm thứ 6 liên tiếp của chỉ số Hnxindex khiến cho ngưỡng hỗ trợ 87,8 điểm bị phá vỡ khá dễ dàng. Điều đáng nói là áp lực bán càng gia tăng khi chỉ số lùi về ngưỡng hỗ trợ phản ánh tâm lý hoảng loạn của nhà đầu tư. Ngưỡng hỗ trợ tiếp theo cho chỉ số này ở đáy thời kỳ khủng hoảng tương ứng với mốc 80 điểm. Tuy nhiên việc các chỉ báo lùi về vùng quá bán cùng với nỗ lực bắt đáy sau phiên hôm nay có thể giúp cho hnxindex hồi phục kỹ thuật trong phiên tới, ngưỡng hỗ trợ 87,8 điểm trở thành ngưỡng kháng cự cho chỉ số này.

VFP – Psychology và chiến lược đầu tư

Chỉ báo VFP – Psychology tiếp tục giảm phiên thứ 4 liên tiếp về mức thấp mới 8.2 điểm sau những diễn biến không tích cực của thị trường. Hiện khi chỉ số này ở mức quá thấp, áp lực bán trong những phiên tới sẽ giảm đi đáng kể. Đây có thể coi là một yếu tố giúp cho việc thị trường có thể “rebound” lại đôi chút. Nhà đầu tư có thể giảm giá ở mức thấp trong những phiên thị trường bị bán mạnh với khối lượng lớn đi kèm với việc chỉ báo này giảm xuống mức thấp hơn.