Đồng USD xác lập nhiều kỷ lục mới

Hiệu ứng từ những phát biểu của các quan chức FED sau cuộc họp FOMC là chìa khóa dẫn dắt biến động thị trường trong ngày hôm qua. Tuyên bố của người đứng đầu Cục dự trữ liên bang Mỹ cho rằng suy thoái trên thị trường lao động đã được chặn đứng, triển vọng kinh tế đang ngày càng sáng sủa. Mặc dù trong ngày thứ tư thị trường khá thất vọng khi họ không “đả động” gì đến vấn đề lãi suất nhưng trước những phát biểu của các quan chức FED và những dữ liệu kinh tế khả quan vừa công bố, giới đầu tư và các chuyên gia vẫn hy vọng FED sẽ sớm điều chỉnh lãi suất lãi suất đồng USD trong nửa đầu năm sau. Điều này đã trở thành lực hỗ trợ mạnh cho đồng bạc xanh lien tục tăng điểm so với các đối thủ chính trên thị trường, chỉ số DXY hôm qua có thời điểm tăng lên mức 77.94 – mức cao nhất kể từ ngày 8/9 tới nay, đặc biệt tỷ giá EUR/USD hôm qua cũng rớt xuống mức thấp nhất trong vòng gần 3 tháng qua.

Trong ngày hôm qua, chỉ số dẫn dắt nền kinh tế Mỹ tháng 11 cũng được công bố với kết quả tăng mạnh hơn dự báo trước đó, trong khi kết quả khảo sát chế tạo Phily Fed cũng đạt tăng mạnh lên mức 20.4 từ mức 16.0 dự báo trước đó. Trong khi đó, Bộ Lao động Mỹ cho biết, số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tuần kết thúc vào ngày 12/12/2009 đã tăng 7.000, lên 480.000 người - cao hơn so với mức dự báo 465.000 của giới phân tích, từ mức 473.000 trong tuần trước đó. Đây là tuần thứ hai liên tiếp số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tăng lên. Theo số liệu của Bộ này, tính đến ngày 5/12/2009, số người đang nhận trợ cấp thất nghiệp lần đầu ở Mỹ là 5,19 triệu.

Theo dự báo của các chuyên gia tại Morgan Stanley, khả năng đồng USD sẽ trở lại địa vị là đồng tiền được ưa thích nhất trên thị trường khi nền kinh tế Mỹ phục hồi và FED chấm dứt các chương trình kích thích kinh tế vào năm 2010.

Hôm nay, không có thông tin quan trọng nào của Mỹ được công bố. Sau nhiều ngày chiếm ưu thế, đồng USD có khả năng đón nhận phiên điều chỉnh giảm vào ngày cuối tuần.

2. Giá vàng đảo chiều giảm mạnh do tác động tiêu cực từ đồng USD lên giá.

Vàng cùng với các loại hàng hóa khác đã giảm giá vào ngày hôm qua vì giới đầu tư lo ngại Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) sẽ tăng lãi suất cơ bản trong năm tới.

Tác động tiêu cực từ sự tăng giá của đồng USD lên giá vàng có thể được giải thích bởi nhiều lý do:

Thứ nhất, sau khi tin về CPI ở Mỹ công bố tăng 1,8% so với cùng kỳ năm ngoái đang khiến các chuyên gia phân tích lo ngại về khả năng FED sẽ nâng lãi suất cơ bản trong năm 2010. Fed tăng lãi suất đồng USD là một trong những tín hiệu cho sự thắt chặt tài khóa, khi đó, việc có được đồng USD cho nhu cầu đầu tư vào các tài sản tài chính khác cũng trở nên khó khăn hơn, hơn nữa, chi phí cho việc vay USD do đó cũng sẽ cao hơn, vì vậy, các nhà đầu tư sẽ phải thận trọng hơn khi quyết định bán Đôla Mỹ mua vàng, cũng như mua tài sản nào khác.

Thứ hai, việc tổ chức xếp hạng tín nhiệm S&P hạ mức tín nhiệm của Hy Lạp - một quốc gia trong khu vực kinh tế chung Eurozone – đã hỗ trợ đồng USD “thắng thế” đồng EUR. Hôm qua, đồng USD tăng vọt 1.3% so với đồng EUR, tỷ giá EUR/USD lần đầu tiên kể từ tháng 9 giảm về mức $1.4346. Ngoài ra, theo nhận định của Cục dự trữ liên bang Mỹ (FED), nền kinh tế Mỹ sẽ sớm hồi phục với kết quả khả quan cũng đã giúp tăng sức cho đồng “bạc xanh” này. Đồng USD tăng giá cũng khiến vàng – vốn định giá bằng đồng USD – khi mua bằng các ngoại tệ khác cũng trở nên “đắt đỏ” hơn, đã làm giảm sức hấp dẫn của vàng. Hàng hóa giá rẻ hay chi phí thấp bao giờ cũng có sức thu hút đối với thị trường người mua, đặc biệt là với giới đầu tư khi mà tối ưu hóa lợi nhuận luôn là tiêu chí hàng đầu.

Tuy nhiên, theo các nhà phân tích, lạm phát lên nền kinh tế cũng đang dần “hâm nóng” và cũng chưa chắc chắn lắm về sự hồi phục hoàn toàn của nền kinh tế Mỹ, vì vậy, vàng vẫn chưa hoàn toàn mất đi lợi thế của mình. Bấy lâu nay, vàng luôn là công cụ phòng ngừa rủi ro lạm phát hiệu quả..

3. EUR chịu áp lực mạnh từ nỗi lo ngại về cuộc khủng hoảng nợ và sự phục hồi mạnh mẽ của đồng USD.

EUR tiếp tục sụt giảm mạnh so với USD hôm thứ 5 khi áp lực từ cả hai vấn đề chính trị và kinh tế trong khu vực, đã tạo ra những lỗ hổng trong giá trị tiền tệ khu vực này. Cho đến nay, mối lo ngại ngày càng gia tăng khi phát sinh rắc rối ở 3 quốc gia trong khu vực Châu Âu (Hy Lạp, Ai-len và Áo) đã làm nỗi lo sợ về cuộc khủng hoảng nợ “lan tỏa” ra toàn khu vực, đặc biệt sau khi Standard & Poors hạ mức tín dụng dài hạn đối với Hy Lạp hôm thứ 4 từ mức A- xuống BBB+, sau khi Fitch hạ cấp tín dụng nước này hồi tuần trước.

“Đồng EUR đã có thời gian u ám và thông tin S&P hạ tín nhiện Hy Lạp xuống BBB+ và duy trì nhận định tiêu cực nếu chưa giải quyết áp lực, việc này sẽ tác động mạnh đến tình hình tài chính của một số quốc gia nhỏ ở Châu Âu” (nhận định của ông Bennett). Sau việc hạ tín dụng của Standard & Poor của Hy Lạp, các nhà cầm quyền đang lên các kế hoạch để chống lại tác động lan truyền của cuộc khủng hoảng nợ, tiêu biểu ở Ailen đang đưa ra các kế hoạch cải cách sâu rộng đối với lĩnh vực tài chính, và các sáng kiến mới dành cho Hy Lạp. Hơn nữa, khả năng phục hồi của đồng EUR dường như càng khó khăn hơn khi hôm qua chỉ có một thông tin công bố về xây dựng đầu ra đã giảm mạnh trong tháng 10.

Ngoài ra, nhận hỗ trợ từ những bình luận của FED, đồng bạc xanh tăng giá so với hầu hết các đồng tiền mạnh, trong đó tăng 0.9% so với EUR, tỷ giá EUR/USD giảm mạnh xuống 1.4340 vào cuối ngày hôm qua. “Đồng USD đã tăng lên mức cao nhất trong 3 tháng so với EUR khi thị trường chứng khoán giảm mạnh cùng với nhu cầu tiền tệ liên quan đến các rắc rối ở các quốc gia như Hy Lap đấu tranh để trả các khoản nợ của mình. Bằng chứng kinh tế phục hồi ổn định đã chuyển dịch niềm tin từ rủi ro tăng trưởng và sự khác biệt về lãi suất. Một cách đơn giản kinh tế Mỹ tốt giúp USD tăng giá mạnh” (trích nhận định của ông Antonio Febres tại ngân hàng PNC).

Thiếu các dữ liệu trên lịch công bố của Hoa Kỳ do vậy thị trường sẽ chuyển tập trung đến các dữ liệu ở châu âu. Giá sản xuất Đức được công bố cùng với báo cáo IFO, số dư tài khoản hiện hành và cán cân thương mại của Châu Âu. Những cải thiện trong các con số PMI và cuộc khảo sát ZEW có thể sẽ khơi dậy lại niềm tin của các nhà đầu tư cho đồng tiền chung Châu Âu. Dự báo EUR/USD sẽ tăng giá trong ngày.

4. USD/JPY tăng điểm bởi những cơ hội kinh doanh chênh lệch lãi suất.

Ngày hôm qua bất chấp sự giảm điểm của phố Wall, giới đầu tư vẫn tiếp tục mở trạng thái đối với các giao dịch kinh doanh chênh lệch lãi suất khiến tỷ giá USD/JPY chốt phiên tăng sát mức 89.93 sau khi vượt mốc 90.37 trong ngày. Xu hướng kinh doanh chênh lệch lãi suất (carry trade) ngày càng được ưa chuộng trong tình hình hiện nay bởi kinh tế thế giới sau hơn một năm suy thoái cho đến nay vẫn chưa thoát khỏi trì trệ nên các ngân hàng trung ương buộc phải duy trì mức lãi suất gần như zero mà tiêu biểu là NHTW Nhật (BOJ) và Fed. “Đây thực sự là thời kỳ nở rộ của kinh doanh chênh lệch lãi suất và những giao dịch như trên mỗi ngày lên tới 2.0 ngàn tỷ USD” – TaoDong – chuyên gia kinh tế tại Credit Suisse Hongkong nhận xét.

Trong khi đó, tại thị trường Nhật, chỉ số Nikkei 225 cũng cùng chung nhịp với TTCK Mỹ khi giảm 0.13% khi các nhà đầu tư chốt lời trong khi các tin tức vĩ mô cho thấy kinh tế Nhật vẫn còn chưa có them nhiều dấu hiệu khả quan. Chỉ số dẫn dắt nền kinh tế ở mức 89.7 trong tháng trước giảm xuống còn 89.4 trong tháng 10 trong lúc cuộc họp chính sách tiền tệ của BOJ vẫn chưa đi đến hối kết.

Hôm nay, những thong tin về doanh số cửa hàng toàn quốc cùng doanh số bán hàng các cửa hàng tại Tokyo sẽ được công bố với dự báo vẫn tăng trưởng âm. Trong khi đó, hoàn toàn vắng bong những thong tin quan trọng của kinh tế Mỹ nhưng đây cũng là ngày “Quadruple Witching” - ngày các nhà đầu tư phải thực hiện nghĩa vụ quyết toán các hợp đồng chỉ số tương lai, quyền chọn mua/bán các chỉ số, quyền chọn mua/bán cổ phiếu và thanh toán các hợp đồng tương lai mua bán cổ phiếu.Với những nghĩa vụ phải thực hiện này, dự báo thị trường sẽ khá sôi động. Cơ hội cho các nhà đàu tư kinh doanh chênh lệch lãi suất cũng là lúc JPY tiếp tục bị đẩy ra thị trường.