EUR giảm mạnh nhất trong tháng đầu tiên của năm 2010

E-mail | Bản in | Lưu xem sau

 1. Ấn tượng với GDP quý 4/2009, bạc xanh có phiên tăng điểm thứ 4 liên tiếp trong tuần cuối tháng 1/2010.

Bạc xanh đã kết thúc tuần cuối cùng của tháng 1 khá ấn tượng với 4 phiên tăng điểm lien tiếp và cũng ghi nhận tuần thứ 2 tăng điểm của tháng. Phiên tăng điểm cao nhất cũng là phiên cuối cùng của tháng, DXY đã vượt 79 điểm về mức 79.462, tăng hơn 473 điểm so với điểm mở cửa đầu ngày.

Sự tăng giá mạnh của bạc xanh hôm thứ 6 vừa qua chủ yếu nhờ vào tin tức khả quan đến từ Bộ Thương mại Mỹ. Bộ này vừa cho biết, trong quý 4/2009, tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của nước này đã tăng 5,7% và trở thành quý tăng trưởng mạnh nhất trong vòng 6 năm qua. Mức tăng trưởng này đã vượt qua mức dự báo 4.7% của giới phân tích đưa ra trước đó. Thêm vào đó, thông tin về chỉ số PMI Chicago và niềm tin tiêu dùng cũng là tác nhân cổ vũ cho sự tăng giá của đồng USD. Chicago Purchasing Manager từ mức 58.7 trong tháng 12 đã tăng lên 61.5 điểm trong tháng 1 còn niềm tin tiêu dung cũng tăng 2 điểm từ mức 72.8 lên 74.4 trong kỳ báo cáo. Trên thị trường chứng khoán, sự thất vọng đối với cổ phiếu khối công nghệ, năng lượng và nguyên liệu cũng khiến thị trường rời bỏ xu hướng kinh doanh rủi ro để trở về với bạc xanh.

Theo dõi sự biến động của đồng USD trong hơn 2 tháng qua, giới phân tích đều cho rằng đây chính là thời điểm để đầu tư cho đồng USD bởi từ cuối tháng 12/2009 cho đến nay, chưa có đồng tiền nào có được sự tăng giá mạnh mẽ như đồng tiền này. So với 6 đồng tiền khác trong rổ tiền tệ, USD tăng giá mạnh nhất so với EUR với hơn 8%. Tuy nhiên, giới phân tích cũng không chắc chắn về thời gian tăng giá của bạc xanh bởi yếu tố quan trọng cổ vũ cho sự tăng giá của đồng tiền này là GDP vẫn còn nhiều vấn đề phải xem xét. Mặc dầu tăng đến 5.7% trong quý 4/2009 nhưng chưa biết rằng trong thời gian tới, chỉ số này có đạt được mức ấn tượng như kỳ này không bởi cấu thành chủ yếu của GDP Mỹ là tiêu dùng đang có mức tăng trưởng chậm lại. Kể từ lúc xảy ra suy thoái, người dân Mỹ đã dần trở thành những người khá “tiết kiệm”. Hơn nữa, việc hạn chế tín dụng của các ngân hàng tại nước này cũng người dân Mỹ phải “thắt lưng buộc bụng” hơn trước.

Hôm nay, những thông tin về thu nhập của người dân; tổng chi tiêu trong lĩnh vực xây dựng; chỉ số ISM khối sản xuất và kết quả kinh doanh của Exxon Mobil sẽ được công bố trong ngày hôm nay. Dự báo thu nhập của người dân Mỹ vẫn là vấn đề khiến thị trường không được hài lòng. Tuy nhiên, nhiều khả năng ISM và chi tiêu xây dựng sẽ là nguyên nhân giúp USD ghi điểm trong ngày hôm nay.

2. Vàng rơi vào quỹ đạo giảm tuần thứ 3 liên tiếp dưới áp lực của đồng USD mạnh.

Giá vàng tiếp tục giảm nhẹ vào hôm thứ 6, đánh dấu tuần giảm giá thứ 3 liên tiếp kể từ đầu năm 2010 do áp lực của đồng Đôla Mỹ mạnh lên và nhà đầu tư giảm hứng thú với rủi ro. Giá vànghôm thứ 6 đóng cửa ở mức $1.081.05/Oz, giảm 5.65USD/Oz so với tỷ giá mở cửa đầu ngày.

Từ tháng 12/2009 đến nay, có thể nhận thấy hầu như không có đồng tiền nào thuộc nhóm G10 đủ “dũng mãnh” vượt qua đồng “bạc xanh” đại diện cho nền kinh tế lớn nhất thế giới – Mỹ. Biểu hiện suy yếu trước đồng USD rõ rệt nhất là đồng EUR khi chỉ trong 2 tháng, tỷ giá EUR/USD đã trượt 8%. Và vàng, công cụ “tự vệ” trước rủi ro đồng tiền mất giá, khi USD tăng giá, cũng mất đi sức hấp dẫn của mình và giảm 2%. Rõ ràng những tín hiệu lạc quan từ nền kinh tế Mỹ đã hỗ trợ đáng kể cho đồng USD. Thông tin công bố tuần qua với GDP quý 4 tăng 5.7%, mức tăng trưởng nhanh nhất trong vòng 6 năm qua, đã làm ngạc nhiên nhiều nhà kinh tế. Và theo ông Tobias Merath, trưởng bộ phận nghiên cứu thị trường hàng hóa của Credit Suisse “nền kinh tế vững mạnh là cơ sở cho việc nâng lãi suất thực sự”… “điều này sẽ làm tăng chi phí cơ hội của việc găm giữ vàng”.

“Đồng USD mạnh là chất xúc tác chính của xu hướng bán vàng ra”, ông Bill O’Neill, thành viên quản lý của công ty Logic Investment Services, nói.

Ngoài ra, việc tổng thống Mỹ, Barack Obama tuần trước đề xuất sẽ hạn chế chặt chẽ hơn việc chấp nhận rủi ro của các ngân hàng, trong đó có rủi ro phát sinh từ nghiệp vụ mua bán đầu cơ cổ phiếu hay vàng và hàng hóa cũng tạo áp lực lên giá vàng.

Đồng USD chưa có dấu hiệu thoái lui, đó là điều khiến nhiều nhà đầu tư ưu tiên dự báo giá vàng sẽ còn tiếp tục giảm.

3. EUR giảm mạnh nhất trong tháng đầu tiên của năm 2010.

Kết thúc tuần vừa rồi EUR đã đánh mất 2% giá trị so với USD- mức giảm mạnh nhất trong tuần kể từ tháng 4/2009 khi lo ngại mức thâm hụt tài chính ở 16 quốc gia sử dụng chung đồng EUR sẽ ngày càng tồi tệ hơn. “Lo lắng vấn đề nợ của Hy Lạp, Bồ Đào Nha và Tây Ban Nha tiếp tục gây áp lực cho EUR, miễn là những lo lắng còn tiếp tục, chúng ta có thể tìm đến những công cụ an toàn như đồng USD, JPY.” (nhận định của chiến lược tiền tệ ông Mike Jones tại ngân hàng của New Zealand LTD ở Wellington). Hôm thứ 6 vừa qua, EUR/USD đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 7/2009, phá vỡ ngưỡng hỗ trợ quan trọng và di chuyển quanh mốc 1.38. Như vậy, tháng vừa rồi có thể xem là tháng giảm giá mạnh nhất của EUR so với JPY (5.7%) và USD ( 3.1%) khi lo lắng về vấn đề vỡ nợ của Hy Lạp tiến gần đến mức “nguy hiểm” nhất. “Vấn đề của Hy Lạp sẽ khiến niềm tin vào khu vực châu Âu giảm sút trong một khoảng thời gian nhất định. Đồng USD tăng giá không chỉ bởi đây là loại tài sản an toàn mà còn vì kinh tế Mỹ đang ngày một tốt hơn.” (nhận định của bà Jessica Hoversen, chuyên gia về thị trường ngoại hối và thu nhập cố định tại công ty môi giới MF Global ở Chicago)

Ngay cả Chủ tịch ECB ông Trichet phát biểu trên truyền hình Pháp vào tối thứ 7: “Tôi đánh giá cao việc chính quyền Mỹ, Ben Bernanke và Tim Geithnerr nói rằng đồng USD mạnh là lợi cho kinh tế Mỹ. Tôi cũng cho rằng nó cũng mang đến lợi ích của nền kinh tế toàn cầu.” Những ý kiến của ông mặc dù chỉ đơn thuần lặp lại những gì đã nói cho nhiều tháng, nhưng nó lại mang một ý nghĩa mới khi sự trỗi dậy của đồng USD ngày càng mạnh mẽ và chắc chắn hơn.

Sau 5 ngày giảm giá liên tục, hy vọng khả năng điều chỉnh tăng nhẹ sẽ được nhiều người nghĩ đến trong ngày đầu tiên của tháng 2, tuy nhiên, hiện giờ vẫn chưa có một tín hiệu “tích cực” nào cho những vấn đề rắc rối của khu vực Châu Âu. Thông tin về chỉ số quản lý nhà sản xuất của Đức tháng 1 sẽ là thông tin chú ý trong ngày, cùng với những thông tin quan trọng từ Mỹ có thể sẽ tiếp tục ủng hộ cho bạc xanh. Dự đoán EUR/USD giảm trong ngày.

4. Các thông tin kinh tế trái chiều giúp đồng JPY giữ vững được ưu thế trên thị trường.

Mặc dù chốt phiên giao dịch cuối tuần, tỷ giá USD/JPY tăng được gần 30 điểm, đồng nghĩa với việc đồng JPY đánh mất khoảng 0.3% giá trị so với đồng bạc xanh, tuy nhiên vào những giờ cuối phiên giao dịch, vị thế của đồng Yên Nhật có sự cải thiện rõ rệt. Tin tức khả quan về GDP quý 4 chỉ giúp thị trường khởi sắc trong nửa đầu ngày giao dịch, về cuối phiên áp lực bán tháo đã đẩy nhu cầu mua vào các đồng tiền an toàn như đồng JPY tăng lên.

Cũng trong ngày cuối tuần qua, khá nhiều thông tin kinh tế của Nhật được công bố và gây bất ngờ khi đạt được nhiều kết quả khả quan. Tỷ lệ thất nghiệp tháng 12 giảm xuống còn 5.1% từ mức 5.2% của tháng trước và thấp hơn mức dự đoán 5.3% của các chuyên gia. Đây là kết quả tốt nhất trong vòng 4 tháng qua. Thêm vào đó, chi tiêu dùng cũng tăng tháng thứ năm liên tục và sản lượng công nghiệp tháng 12 cũng tăng được 2.2% đánh dấu chuỗi tăng 10 tháng liên tục của chỉ số này. Tuy vậy, Bộ trưởng Bộ Tài chính Nhật Kan vẫn cho rằng thị trường lao động vẫn đang ở trong tình trạng nguy hiểm. Trong khi đó, chỉ số CPI lại một lần nữa nhắc cho chính phủ Nhật nhớ ra rằng giảm phát vẫn đang là hiểm họa âm ỉ lớn dần lên trong lòng nền kinh tế. CPI tiếp tục giảm tháng thứ 10 liên tiếp cảnh báo Nhật Bản sắp bước vào một kỷ nguyên chống giảm phát. Những thông tin kinh tế trái chiều khiến việc đánh giá về nền kinh tế Nhật Bản trở nên khó khăn hơn, từ đó dẫn đến việc các nhà đầu tư không còn quá xem trọng các yếu tố kinh tế vĩ mô của Nhật Bản trong việc “cân đong đo đếm” giá trị đồng JPY với các đồng tiền khác. Diễn biến trên thị trường vốn, xu hướng kinh doanh rủi ro cao tiếp tục là lực tác động chủ yếu lên đồng tiền này trong thời gian tới.

Hôm nay một số thông tin quan trọng của Mỹ sẽ được công bố. Các chuyên gia dự đoán trong giai đoạn bất ổn hiện nay, xu hướng mua vào các đồng tiền an toàn như đồng JPY vẫn chiếm ưu thế.

(scb)