Khủng hoảng lan rộng khiến đồng USD trở nên hấp dẫn hơn

E-mail | Bản in | Lưu xem sau

 1. Khủng hoảng lan rộng khiến đồng USD trở nên hấp dẫn hơn.

Thị trường ngoại hối tiếp tục chao đảo với biên độ lớn chưa từng có khi giới đầu tư phản ứng mãnh liệt trước các cuộc biểu tình và bạo lực leo thang tại Athens, Hy Lạp. Diễn biến trên thị trường chứng khoán Mỹ càng gay gắt hơn, có lúc chỉ số công nghiệp Dow Jones rớt đến 9.2%, tương đương 1,000 điểm. Tuy nhiên, hoạt động gom mua cổ phiếu gia tăng bất thường và không loại trừ nhà đầu tư bán khống đã mua lại cổ phiếu để tất toán trạng thái, đã giúp thị trường phục hồi trở lại. Sự phục hồi trở lại trên thị trường ngoại hối kém xa so với sự phục hồi trên thị trường chứng khoán. USD/JPY rớt hơn 6% trong ngày và chốt giảm 4% khi thị trường New York đóng cửa. Lần cuối cùng mà thị trường chứng kiến sự biến động mạnh như hôm qua là đỉnh điểm của cuộc khủng hoảng tài chính vào tháng 10/2008. Diễn biến tăng giá mạnh mẽ của đồng JPY so với các đồng tiền khác cho thấy khủng hoảng nợ đã đạt đến đỉnh điểm, châm ngòi cho hiệu ứng dây chuyền trên khắp các thị trường tài chính. Ngay cả những cặp đồng tiền trước đó dường như miễn nhiễn với các vấn đề đang diễn ra tại châu Âu như USD/JPY, EUR/CHF và NZD/USD cuối cùng cũng phải phản ứng lại, điều đó cho thấy rằng khủng hoảng đã lan rộng trên phạm vi toàn cầu. Biên độ biến động trong ngày của USD/JPY lớn nhất kể từ 2008. Phá vỡ những mọi kỉ lục, đồng EUR rớt xuống mức thấp nhất trong vòng 14 tháng so với USD, trong khi GBP/USD trượt xuống mức thấp nhất trong 12 tháng.

Điều gì đã tạo nên "con sóng thần" đổ bộ vào các thị trường tài chính hôm qua? Liệu có phải các cuộc biểu tình bạo động đang diễn ra tại Hy Lạp đã phá vỡ niềm lạc quan cuối cùng của EU trong nỗ lực tìm cách đi qua khủng hoảng? Liệu các ngân hàng tại châu Âu đã ngừng các hoạt động cho vay là sự thật? Có phải lỗi giao dịch của CitiGroup đối với cổ phiếu Proctor & Gamble? Các nhà phân tích trên thị trường ngoại hối nhận định, thứ nhất, sự hoảng loạn thực sự khi bạo lực leo thang tại Hy Lạp do khủng hoảng nợ của nước này, và sự thất vọng của thị trường khi chủ tịch ECB, ông Jean-Clause Trichet không cho thấy bất cứ chính sách mới nào là nguyên nhân đầu tiên hỗ trợ đồng bạc xanh tăng vọt. Thứ hai là xu hướng giảm của thị trường đi kèm với sự kích động của giới đầu cơ. Dường như giới đầu cơ muốn thử thách sự kiên trì của các nhà làm luật và có lẽ đang thúc ép theo họ phải hành động. Có lẽ thị trường đang kì vọng một sự hợp tác mang tính chất toàn cầu để giải quyết vấn đề hiện nay.

Hôm nay, đồng USD sẽ bị chi phối bởi thong tin về Bảng lương phi nông nghiệp (NFPs) tháng 4. Hiện tại, ước tính sẽ có thêm khoảng 190 ngàn việc làm, mức tăng khiêm tốn so với tháng trước nhưng tốt nhất kể từ 3/2007. Tuy nhiên, các báo cáo dự báo không đồng nhất từ 300 ngàn xuống đến 75 ngàn lao động mới. Thị trường lao động đang ở “ngã rẽ” kết thúc chuỗi ngày số người thất nghiệp tăng liên tục. Thông thường NFPs tăng kéo theo sự lên giá của đồng EUR nhưng trong trường hợp này, nó có thể càng giúp gia tăng tính hấp dẫn của đồng USD. Tuy nhiên, sự sợ hãi gây nên bởi cuộc khủng hoảng nợ công tại Hy Lạp vẫn là yếu tố chi phối chính, nên NFPs tháng này sẽ có thể không giúp nhiều cho tâm lý chấp nhận rủi ro nhiều như tháng trước. Khả năng tăng giá của đồng USD còn rất lớn.

2. Giá vàng tăng mạnh, tiếp cận mức kỷ lục.

Giá vàng phá vỡ mức 1,200 điểm, thiết lập kỷ lục 1,211.15 USD/Oz – mức giá cao nhất kể từ ngày 4/12/2009 tới nay. Nhu cầu tìm kiếm hầm trú ẩn an toàn tăng cao khi thị trường chứng kiến cơn chấn động mạnh: 3 chỉ số chính của phố Wall mất liền 600 điểm trong vòng 7 phút, chỉ số DJ thiết lập ngày giảm điểm mạnh nhất kể từ cú sốc năm 1987, đồng EUR rớt xuống mức thấp nhất trong vòng 14 tháng, lãi suất trái phiếu Hy Lạp, Tây Ban Nha và Ý tăng lên mức cao khi lo ngại khủng hoảng lan rộng toàn cầu.
“Đây là một ngày thất bại thảm hại của thị trường. Một kịch bản tương tự năm 1987 lại tái diễn. Nỗi lo sợ lan rộng khắp nơi và dòng vốn nhanh chóng chảy vào hầm trú ẩn an toàn là vàng.” (trích phát biểu của Kevin Davitt, chuyên viên phân tích thị trường của LaSalle Futures Group ở Chicago)

“Thị trường ngoại hối đang bị bao phủ bởi bóng mây của sự sợ hãi. Niềm tin vào những đồng tiền giấy đang bị lung lay và đổ dốc. Các nhà đầu tư cuối cùng nhận ra rằng vàng chính là đồng tiền an toàn nhất.”, Michael Pento, kinh tế gia trưởng của Delta Global Advisors Inc. ở Huntington Beach, California.

Hôm qua, quỹ đầu tư vàng lớn nhất thế giới SPDR Gold Trust tăng mức nắm giữ vàng thêm 7 tấn lên mức kỷ lục 1,166 tấn.

Tuy vậy, một số chuyên gia tỏ ra lo ngại nếu thị trường tiếp tục trượt dốc trên diện rộng như hiện nay, khả năng đà tăng của giá vàng cũng bị đe dọa bởi các nhà đầu tư sẽ phải bán vàng ra để lấy tiền bù đắp cho các khoản thua lỗ trên các thị trường khác hoặc tăng mức ký quỹ nếu muốn duy trì trạng thái.

“Vàng có khả năng bảo toàn giá trị tài sản, tuy nhiên điều này không đồng nghĩa với việc nó luôn luôn được giao dịch ở mức cao. Giá trị của vàng cũng chịu ảnh hưởng bởi các kênh đầu tư khác.” (trích nhận định của Gartman của the Gartman Letter)

Hôm nay, thong tin bảng lương khu vực phi nông nghiệp tháng 4 của Mỹ là chìa khóa tác động biến động thị trường. Khả năng xu hướng tăng giá của vàng vẫn tiếp diễn trong tuần tới, tuy nhiên quý kim này sẽ có phiên điều chỉnh giảm trong ngày cuối tuần.

3. EUR/USD tiếp tục trông đợi những thông tin hỗ trợ.

Hy Lạp và đề tài khủng hoảng nợ tiếp tục là tâm điểm thu hút sự chú ý của thị trường. Ngay sau ngày Hy Lạp đón nhận thông báo về gói cứu trợ 110 tỷ EUR từ Liên minh châu Âu và Quỹ Tiền tệ Quốc tế vào hôm 4/5, thị trường châu Âu đã trải qua chuỗi ngày biến động tồi tệ. Đồng EUR liên tục giảm mạnh so với USD và cho đến hôm qua tỷ giá EUR/USD chỉ còn ở mức 1,2690. Lãi suất trái phiếu chính phủ tăng liên tục trong nhiều ngày qua tại hầu hết các nước thuộc khu vực Nam Âu đã khiến nhiều người nghĩ tới cảnh tượng món nợ ngày càng phình to không có điểm dừng. Những nỗ lực khoang vùng khủng hoảng nợ trong phạm vi Hy Lạp của EU và IMF trở nên không hiệu quả.

Thêm một lý do khiến đồng EUR giảm mạnh chính là sự thất vọng của thị trường trước bài phát biểu của ngài chủ tịch ECB Trichet. Ngân hàng Trung ương châu Âu không thông báo biện pháp chính sách mới. Thị trường đã hy vọng rằng ECB sẽ tiếp tục tài trợ dài hạn hoặc mua trái phiếu chính phủ của các nước trong khu vực sử dụng đồng tiền chung EUR để khôi phục niềm tin của các trái chủ thế nhưng Ông dành phần lớn bài phát biểu của mình nhấn mạnh những cải tiến trong nền kinh tế Châu Âu. Theo Ông, các dữ liệu kinh tế mới nhất chứng minh sự hồi phục kinh tế đang tiếp tục và nền kinh tế sẽ mở rộng với một tốc độ trung bình vào năm 2010. Ông còn cho rằng tình hình Hy Lạp không quá nghiêm trọng như mọi người nghĩ và nhấn mạnh Bồ Đào Nha và Tây Ban Nha không ở trong cùng một “thuyền” như Hy Lạp.

Hôm nay không có rất nhiều thông tin kinh kế quan trọng được công bố ngoài thông tin về sản xuất công nghiệp Đức – nhà tài trợ quan trọng trong gói giải cứu Hy Lạp. Thị trường vẫn không có thêm thông tin tốt hỗ trợ cho sự tăng giá của đồng EUR nên dự đoán tỷ giá EUR/USD tiếp tục đà sụt giảm trong ngày.

(scb)