Một ngày đại thắng của đồng JPY

E-mail | Bản in | Lưu xem sau

 1. Bạc xanh hưởng lợi từ nỗi lo lắng ngày càng tăng cao của thị trường.

Hôm qua, bất ngờ đến với cả thị trường ngoại hối, hàng hóa lẫn chứng khoán khi giới đầu tư đồng loạt tìm về với “chiếc hầm trú ẩn” là bạc xanh bởi nỗi lo lắng về thị trường lao động Mỹ. Ngược lại với những gì thị trường kỳ vọng, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ tăng vượt cả kỳ báo cáo tháng 11/2009 đến 8.000 đơn vị lên mức 480.000 đơn vị. Tin xấu bủa vây thị trường trong ngày hôm qua còn đến từ phía bên kia bán cầu. Mặc dầu nguy cơ vỡ nợ công của Hy Lạp đã được cảnh báo từ trước đây khá lâu nhưng nỗi lo sợ đã tăng lên tột độ khi châu Âu có thêm hai quốc gia là Bồ Đào Nha và Tây Ban Nha trong khi EU cho biết sẽ không có một sự trợ giúp nào. Hưởng lợi từ sự tháo chạy của thị trường, bạc xanh đánh bại 5 đối thủ trong rổ tiền tệ (ngoại từ đồng JPY), DXY vượt ngưỡng 79 điểm để kết thúc phiên ở mức 80.218 điểm, tăng 242 điểm so với mức mở cửa đầu ngày.

Tin vui duy nhất trong ngày hôm qua đến với kinh tế Mỹ chính là số đơn đặt hàng các nhà máy. Bộ Thương mại Mỹ cho biết, số đơn đặt hàng đã tăng 1% trong tháng 01/2010, cao gấp đôi so với mức dự báo của giới phân tích nhờ vào đóng góp của ngành thép và nhôm trong khi số đơn đặt hàng máy tính điện tử lại suy giảm đáng kể.

Hôm nay, các bộ trưởng tài chính và chủ tịch NHTW các nước G7/G8 sẽ nhóm họp tại Canada để họp bàn về chính sách tiền tệ và tài khóa. Tuy nhiên, thị trường không hy vọng nhiều vào sự biến chuyến hay có một hành động khác biệt nào so với kỳ họp lần trước vào tháng 10/2010. Sự khác biệt chỉ là sự họp bàn cụ thể hơn về đồng tiền của Trung Quốc và số phận đồng bạc xanh. Bởi vậy, sự chú ý của thị trường vẫn tập trung vào những tin tức vĩ mô của đầu tàu được công bố trong ngày hôm nay trong đó quan trọng nhất chính là thay đổi trong bảng lương phi nông nghiệp và tỷ lệ thất nghiệp. Căn cứ vào những dữ liệu từ những ngày lạc quan trước hôm qua, giới đầu tư kỳ vọng số việc làm được tạo ra trong lĩnh vực công nghiệp, dịch vụ sẽ tăng lên 15.000 trong tháng đầu năm 2010 còn tỷ lệ thất nghiệp sẽ được duy trì ở mức 10%. Tuy nhiên, việc số đơn xin trợ cấp thất nghiệp được báo cáo trong ngày hôm qua bất ngờ tăng 8.000 sẽ khiến dự báo này khó có thể thành sự thật. Bởi vậy, nhiều khả năng bạc xanh sẽ tiếp tục được hưởng lợi trong ngày cuối tuần.

2. Tâm lý lo sợ rủi ro bao trùm thị trường - Vàng giảm mạnh nhất kể từ năm 2008.

Kể từ năm 2008, hôm qua là lần đầu tiên thị trường được chứng kiến đợt giảm giá mạnh nhất của giá vàng với mức giảm 4.17% chỉ trong 1 ngày giao dịch. Ngưỡng $US 1,060/Oz đã chính thức bị xuyên thủng, thành quả của hai ngày tăng giá đầu tuần đã “bốc hơi” khi giá vàng có thời điểm rơi xuống mức $US 1,059.10/Oz.

Giá vàng giảm hôm qua được lý giải chủ yếu do sự mạnh lên của đồng USD làm xói mòn vai trò tài sản thay thế đồng Đôla Mỹ của vàng. Ngoài ra, việc đồng USD tăng giá, theo cách nào đó, làm cho vàng trở nên đắt đỏ hơn đối với những người nắm giữ các đồng tìền khác ngoài USD khi phải chi ra số tiền nội tệ nhiều hơn để có USD mua vàng.

Có thể nói những ngày vừa qua, đồng USD phát huy khá tốt vai trò “hầm trú ẩn an toàn” của mình, đặc biệt trong ngày hôm qua, khi tâm lý lo ngại rủi ro do tình trạng nợ công tại một số nuớc Châu Âu như Hy Lạp, Bồ Đào Nha, tây Ban Nha vây lấy thị trường, đồng USD đã được mua vào mạnh mẽ giúp đẩy chỉ số DXY đo lường sức khỏe đồng USD tăng đạt điểm, mức cao nhất kể từ tháng 7/2009.

“Câu chuyện thực tế trên thị trường ngày hôm nay là nỗi sợ hãi do vấn đề nợ nần của Hy Lạp đang dâng cao, đặc biệt, điều này đã thu hút dòng tiền nóng vào đồng USD và chạy ra khỏi các tài sản rủi ro”, theo bà Patricia Mohr, nhà phân tích thị trường hàng hóa của tập đoàn Scotia ở Toronto nhận định. Bà nói thêm “quả là 1 sự chuyển biến thú vị, các nhà đầu tư đang chạy khỏi vàng. Điều này cũng thường xảy ra khi khẩu vị ưa thích rủi ro của nhà đầu tư không còn phổ biến”.

Cùng quan điểm với bà Patricia, ông Matt Zeman, nhà đầu tư của tập đoàn LaSalle Futures ở Chicago nói “câu chuyện của Hy Lạp đang làm mọi người hoang mang...” “ mọi người đang rất lo lắng về khả năng khủng hoảng nợ xảy ra. Thị trường đang tháo chạy khỏi mọi thứ và đổ dồn vào vị thế an toàn với đồng USD”.

Ngoài ra, một số nhà đầu tư trên sàn còn cho biết sự lớn mạnh của trào lưu bán tháo vàng lần này còn có sự đóng góp đáng kể của các lệnh bán dừng lỗ.

Dự báo giá vàng sắp tới sẽ còn giảm tiếp tục, ông Frank McGhee, trưởng bộ phận dealer của công ty Integrated Brokerage Services LLC ở Chicago đưa ra mức giá mục tiêu $US1,017/Oz.

3. EUR giảm mạnh khi rủi ro nợ nần của khu vực Châu Âu lan tỏa rộng khắp.

Đồng EUR đã giảm xuống mức thấp nhất 8 tháng so với USD khi ECB quyết định giữ nguyên lãi suất đồng EUR ở mức 1.0% và bình luận của chủ tịch Trichet về nợ công và ngân sách có thể chịu ảnh hưởng xấu từ các chính sách tiền tệ sau này.

Hiện nay những vấn đề nợ công của khu vực Châu Âu ngày càng trở nên “rắc rối” và ủy ban Châu Âu đang phải thận trọng với kế hoạch ngân sách của Hy Lạp, thêm nữa chủ tịch Trichet cũng thừa nhận thâm hụt của EU có thể trở nên nặng nề hơn hoặc tác động đến chính sách tiền tệ. Tình hình “u ám” nợ nần của Châu Âu nhanh chóng lan tỏa rộng khắp không chỉ khu vực Châu Âu mà còn dấy lên nghi ngại cho các nước khác khi đã tiêu tốn quá nhiều tiền cho việc khôi phục kinh tế. Giá trị đồng tiền chung Châu Âu sụt giảm hơn 3% so với JPY, hơn 1% so với USD. Hiện nay nghi vấn của thị trường đang tập trung vào những câu hỏi: bằng cách nào để có thể giảm nợ công xuống khi thâm hụt Hy Lạp, Icreland đang ở mức 12% GDP? Hay những nghi ngờ về bản chất của khu vực đồng tiền chung Châu Âu nơi các nước dùng chung loại tiền nhưng chính sách tài chính lại không thống nhất? Hoặc là những đồn thổi về khả năng Hy Lạp có thể bị buộc phải rời khỏi nhóm? Nếu những nghi ngại thành sự thật thì chỉ cho đến khi những vấn đề thâm hụt của PIIGS và rắc rối ở khu vực Châu Âu được giải quyết ổn thỏa thì ECB có thể khả năng nâng lãi suất và đồng EUR mới “ngóc đầu dậy”. Bởi vậy bằng việc ECB giữ nguyên lãi suất ở mức 1% và khả năng kéo dài đến năm 2013, đồng EUR được dự đoán tiếp tục giảm trong thời gian tới.

Sản xuất công nghiệp Đức sẽ là thông tin được chờ đợi trong ngày nhưng ảnh hưởng sự sụt giảm của đơn đặt hàng có thể “mờ mịt” thêm giá trị đồng EUR.

4. Một ngày đại thắng của đồng JPY.

Hôm qua đồng JPY đánh bại hầu hết các đối thủ mạnh trên thị trường ngoại hối, đặc biệt đồng JPY tăng được đến 1.63% so với đồng USD, gần 4% so với đồng AUD và NZD. Niềm tin của các nhà đầu tư bị “rung lắc” mạnh khi phố Wall giảm điểm ồ ạt, áp lực bán ra ở diện rộng và tin xấu về vấn đề nợ công của một số nước Châu Âu. Các nhà đầu tư đổ xô mua vào các đồng tiền an toàn để bảo toàn tài sản mang lại chiến thắng bất ngờ cho đồng JPY và đồng USD trên thị trường.

“Nỗi lo lắng về những lổ thủng ngân sách tại khu vực Châu Âu đang tăng mạnh, gây áp lực lên đồng EUR và tạo ra xu hướng mua vào các đồng tiền an toàn.” (trích nhận định của Toshiya Yamauchi – trưởng nhóm kinh doanh tiền tệ của Ueda Harlow ở Tokyo)

Bất chấp việc dòng tiền quốc tế đổ mạnh vào đồng JPY, thành viên NHTW Nhật – ngài Nekamura vẫn bày tỏ lo ngại khi Nhật Bản có khả năng bị hạ hạn mức tín nhiệm và Chính phủ buộc phải có những hành động kịp thời để giảm thâm hụt ngân sách nặng nề cũng như tình trạng nợ công lớn như hiện nay. Ông cũng bày tỏ quan điểm phản đối lại việc tiếp tục bơm tiền vào nền kinh tế nhằm ngăn chặn nguy cơ giảm phát mạnh trong tương lai.

Hôm nay thông tin về chỉ số dẫn dắt nền kinh tế và chỉ số trùng tháng 12 cùng kết quả kinh doanh của Toyota sẽ được công bố. Kỳ vọng đại gia này có thể đạt mức lợi nhuận 80 tỷ JPY tuy nhiên những rắc rối xung quanh mẫu hàng mới của công ty này có thể sẽ khiến các nhà đầu tư không hài lòng. Thêm vào đó, các thông tin quan trọng được công bố trên thị trường Mỹ được dự đoán có thể sẽ kích thích xu hướng ưa chuộng rủi ro quay lại. Vì vậy đồng JPY có thể giảm giá trong ngày cuối tuần.

(scb)