Ngày càng công khai các vụ vi phạm pháp luật chứng khoán

E-mail | Bản in | Lưu xem sau

 Trong ba tháng đầu năm 2011, Ủy Ban Chứng khoán Nhà nước (SSC) đã liên tục công bố hàng loạt nhà đầu tư và công ty chứng khoán vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán.

Mới đây nhất, ngày 4/4, SSC đã xử phạt vi phạm hành chính 250 triệu đồng đối với ông Dương Đức Huấn (Quận 11, TP. Hồ Chí Minh) về hành vi thao túng giá chứng khoán. Qua kiểm tra của SSC, trong khoảng thời gian từ ngày 1/6/2010 đến 15/9/2010, ông Huấn đã sử dụng 1 tài khoản của mình và 12 tài khoản đứng tên người khác liên tục mua, bán cổ phiếu của Cty CP Vận tải Hà Tiên (mã chứng khoán HTV) với tần suất và khối lượng giao dịch lớn, chiếm tỷ trọng cao nhằm thao túng giá cổ phiếu HTV.

Đây là hành vi thông đồng để thực hiện việc mua, bán chứng khoán nhằm tạo ra cung, cầu giả tạo; giao dịch chứng khoán bằng hình thức cấu kết, lôi kéo người khác liên tục mua, bán để thao túng giá chứng khoán; kết hợp hoặc sử dụng các phương pháp giao dịch khác để thao túng giá chứng khoán. (Khoản 4, Điều 9, Luật Chứng khoán).

Không chỉ nhà đầu tư, mà nhiều công ty chứng khoán cũng công khai vi phạm các quy định trong lĩnh vực này. Cụ thể, ngày 31/3/2011, SSC đã xử phạt vi phạm hành chính với số tiền 90 triệu đồng đối với Công ty cổ phần Chứng khoán Đại Nam (Hà Nội). Theo Giấy phép thành lập và hoạt động, Công ty này được phép thực hiện các nghiệp vụ kinh doanh bao gồm: môi giới chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán, lưu ký chứng khoán. Tuy nhiên, kiểm tra của SSC, ngày 15/4/2010, Đại Nam đã cho một số khách hàng bán chứng khoán khi chứng khoán chưa được Trung tâm Lưu ký Chứng khoán hạch toán vào tài khoản chứng khoán giao dịch của thành viên… Đại Nam đã thực hiện nghiệp vụ tự doanh chứng khoán khi chưa được cấp giấy phép…

Mới đây nhất, ngày 5/04/2011, Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước ban hành Quyết định số 09/QĐ-TT xử phạt vi phạm hành chính đối với CtyCP Chứng khoán Artex (Địa chỉ: Tầng 2, tòa nhà CEO, lô HH2-1 khu đô thị Mễ Trì Hạ, Phạm Hùng, Từ Liêm, Hà Nội).

Cụ thể trong năm 2010, CtyCP Chứng khoán Artex đã 3 lần liên tiếp vi phạm không thực hiện công bố thông tin kịp thời theo quy định tại tiết  Điểm 2.1.8 Khoản 2 Mục V và Điểm 2.1.7 Khoản 2 Mục V Thông tư 09/2010/TT-BTC ngày 15/1/2010 của Bộ Tài chính hướng dẫn về việc công bố thông tin trên thị trường chứng khoán.
 
Phạt tiền 50.000.000 đồng theo quy định tại Điểm a Khoản 3 Điều 33 Nghị định 85/2010/NĐ-CP ngày 2/8/2010 của Chính phủ về xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán.
 
Chỉ tính sơ bộ trong tháng 3/2011, SSC đã có tới 7 quyết định xử phạt hành chính đối với nhà đầu tư và công ty chứng khoán vi phạm. Ngoài hành vi vi phạm ở mức độ nhẹ, Chủ tịch Hiệp hội các nhà đầu tư tài chính Việt Nam (VAFI) –  Ông Quách Đức Pháp cho biết, trên thị trường còn diễn ra nhiều loại vi phạm pháp luật mang tính nghiêm trọng khác, như: hiện tượng gian lận báo cáo tài chính, làm đẹp báo cáo tài chính từ một số Ban quản lý doanh nghiệp nhằm các mục tiêu như để dễ dàng thuận tiện trong huy động vốn, bán cổ phần theo giá ảo cho cổ đông nội bộ, tạo thành tích giả để lên chức cao hơn hoặc để tồn tại mặc dù doanh nghiệp đang kinh doanh thua lỗ… Bên cạnh đó, là sự cấu kết của một số “đội lái” với một số nhân viên công ty chứng khoán, thậm chí với ban quản trị doanh nghiệp để làm giá chứng khoán…

Ngoài ra, nhiều trường hợp pháp luật chưa có quy định cụ thể và chế tài để các công ty chứng khoán cho nhà đầu tư trực tiếp vay tiền mua chứng khoán, nhưng trên thực tế, bằng nhiều phương thức lách léo, công ty chứng khoán cho nhà đầu tư vay vô tội vạ với tỷ lệ tiền vay có thời điểm gấp 5 lần vốn tự có của nhà đầu tư. Nhiều công ty khác còn triển khai bán khống dưới nhiều hình thức… Tuy nhiên, “những vi phạm pháp luật nói trên đã trở thành phổ biến, tất cả thị trường đều biết và dường như nó trở thành bình thường trong khi SSC thì chưa có những giải pháp hữu hiệu nào để khắc phục tình trạng này” – ông Pháp lo ngại.

Theo VAFI, nguyên nhân chủ yếu làm phát triển các vi phạm pháp luật về chứng khoán là việc định tội danh chưa cụ thể, rõ ràng, nhiều tội danh chưa rõ mà chỉ nói chung chung. Bên cạnh đó, cơ chế xử phạt còn nhiều hạn chế, chưa nghiêm, mức xử phạt thấp. Chế tài pháp luật không đủ mạnh nên người vi phạm không sợ sự trừng phạt của pháp luật. Trong khi đó, việc ban hành các sản phẩm chứng khoán từ SSC còn rất chậm. Bằng chứng là trong 10 năm qua, việc không tạo được sản phẩm chứng khoán mới đã tạo điều kiện để những sản phẩm vốn có của TTCK tự phát hoạt động và phát triển…

Để hạn chế và ngăn ngừa tình trạng vi phạm pháp luật về chứng khoán, VAFI cho rằng, SSC phải nhanh chóng ban hành những giải pháp mới hữu hiệu, những sản phẩm chứng khoán mang tính thông lệ và thuộc về bản chất tồn tại của TTCK để ngăn chặn tình trạng sử dụng đòn bẩy tài chính, bán khống bừa bãi như hiện nay…

Bên cạnh đó, Nhà nước cần sửa đổi các quy định theo hướng định tội danh cụ thể. Tương ứng với từng tội danh là những hình phạt thích đáng, đủ sức răn đe. Ngoài ra, các quy định của pháp luật cần đổi mới cơ chế xử phạt theo hướng: người vi phạm pháp luật, gây thiệt hại cho thị trường ngoài việc phải bị tịch thu các khoản lời bất chính, còn phải bồi thường cho những người bị hại. Nếu nghiêm trọng cỏ thể bị xử lý hình sự.

(tamnhin)