Thị trường đang ủng hộ đồng USD

E-mail | Bản in | Lưu xem sau

 1. Tâm trạng bất an trên thị trường ủng hộ đồng USD.

Hôm qua, đồng USD tăng mạnh trong phiên giao dịch ở thị trường châu Á và châu Âu, tuy nhiên đà tăng này có phần giảm nhẹ khi thị trường Mỹ vào giờ giao dịch. Mặc dù vậy, chốt phiên hôm qua, chỉ số DXY vẫn tăng được khoảng 30 điểm so với giá mở cửa đầu ngày. Tâm lý thận trọng của các nhà đầu tư trước thời điểm FED công bố chính sách tiền tệ và Tổng thống Mỹ sẽ đọc Thông điệp Liên bang vào ngày 27/1 khiến dòng vốn quốc tế chảy vào các hầm trú ẩn an toàn. Thêm vào đó, thông tin chính quyền Thượng Hải đã ra tay thắt chặt tín dụng đối với các ngân hàng ở Trung Quốc – một hành động cho thấy nỗ lực của họ trong việc kiểm soát tăng trưởng nóng và điều chỉnh lãi suất và S&P hạ xếp hạng mức vay nợ nước ngoài của Nhật Bản dựa vào thâm hụt quốc gia quá lớn của nước này cũng làm dấy lên mối lo ngại đối với giới đầu tư quốc tế vốn đang rất lo lắng sau sự kiện Hy Lạp và việc bị hạ mức tín nhiệm của các ngân hàng ở Ireland. Những đồng tiền an toàn như đồng USD, JPY nhanh chóng chiếm được sự ưu ái trên thị trường.

Điểm qua các thông tin kinh tế vĩ mô, hôm qua Standard & Poor's/Case-Shiller công bố, chỉ số giá nhà tại 20 khu vực trung tâm ở Mỹ trong tháng 11/2009 đã giảm 0,2% so với tháng 10/2009. Standard & Poor's cho biết, tỷ lệ suy giảm giá nhà tại 20 khu vực trung tâm đã được thu hẹp khi chỉ còn giảm 5,3% so với cùng kỳ năm ngoái, tốt hơn so với mức giảm 7,3% trong tháng 10. Cùng ngày thong tin về chỉ số niêm tin tiêu dung tháng 1 được công bố đạt mức 55.9, cao hơn rất nhiều so với mức dự báo trước đó và là kết quả tốt nhất kể từ tháng 9/2008 cho tới nay. Điều đặc biệt trong báo cáo cho thấy dự đoán rằng trong thời gian tới thị trường lao động sẽ có chuyển biến tích cực và số liệu này sẽ còn tiếp tục khả quan hơn.

Trong ngày hôm nay mọi cặp mắt sẽ đổ dồn vào những tuyên bố sau cuộc họp FOMC. Các chuyên gia dự đoán FED có thể sẽ vẫn giữ nguyên lãi suất cơ bản đồng USD, tuy nhiên thị trường vẫn đang chờ đợi những điều bất ngờ đến từ các nhận định của các quan chức FED: thứ nhất là thời điểm tăng lãi suất và mức tăng lãi suất liệu có thể thay thế hoặc bù đắp được phần nào mức lãi suất FED đã trả cho các khoản dự trữ vượt mức, thứ hai là kế hoạch chấm dứt các gói hỗ trợ nền kinh tế. Đây là những điều có thể làm thay đổi cục diện nước Mỹ hiện nay trong con mắt các nhà đầu tư. Bên cạnh đó, số liệu doanh số bán nhà mới tháng 12 sẽ được công bố. Sau thong tin khả quan về doanh số bán nhà hiện có và tác động của chính sách hỗ trợ thuế cho những người mua nhà, thị trường có quyền hy vọng vào một kết quả tốt của chỉ số này. Thêm vào đó, sự kiện tổng thống Obama đọc Thông điệp lien bang vào tối ngày 27/1 cũng sẽ ảnh hưởng đến sắc màu trên phố Wall bởi khả năng Tổng thống sẽ đề cập đến vấn đề giám sát chặt các định chế tài chính và kế hoạch cải tổ hệ thống pháp lý ngân hàng mà ông đã đề xuất. Phố Wall sẽ chứng kiến nhiều song gió và vị thế của đồng USD – đồng tiền an toàn vì vậy cũng sẽ có nhiều biến động mạnh trong những ngày tới.

2. Vàng chờ đợi những cơ hội tăng giá mới.

Ngày hôm qua, ảnh hưởng từ làn sóng bảo toàn vốn trên thị trường chứng khoán cũng như sự phục hồi của đồng USD, vàng đã có một phiên giao dịch khá trầm lắng khi biên độ dao động khá hẹp trong khi mức giá mở cửa lẫn đóng cửa gần như không thay đổi.

Thời điểm hiện nay, thị trường đang dồn mọi sự chú ý vào những tin tức mới nhất về sự điều hành tiền tệ của Fed cũng như công bố toàn bang của tổng thống Mỹ. Không chắc chắc về sự thay đổi lãi suất đồng USD nên giới đầu tư lẫn phân tích vẫn cho rằng vàng vẫn có nhiều cơ hội tăng giá. “Chừng nào đồng USD vẫn chưa mạnh lên thì vàng vẫn còn được mua vào” – Frank McGhee – trưởng bộ phận môi giới và giao dịch tại Integrated Brokerage Services Chicago nhận định. Tuy nhiên, tác động của việc thắt chặt tiền tệ tại Trung Quốc vẫn ảnh hưởng khá mạnh đến thị trường. Bởi vậy, mặc dù mùa cưới cũng như Tết Âm lịch của các quốc gia phương Đông đang cận kề nhưng nhu cầu về mặt hàng kim loại quý là vàng dường như không đủ lực để làm thị trường ấm lên. “Trung Quốc thắt chặt tiền tệ và làm mọi thứ đi chậm lại khiến thị trường vàng cũng suy giảm theo” - trích phát biểu của McGhee.

Trong khi đó, tại thị trường dầu, mặc dầu ngày hôm qua giá mặt hàng này tiếp tục suy giảm (giá dầu chốt phiên ngày hôm qua ở mức 74.5 USD/barrel so với giá mở cửa là 75.1 USD/barrel) nhưng giới phân tích dự báo giá dầu có thể tăng trở lại, thậm chí có thể tăng đến 100 USD/barrel vào cuối năm sau. Nguyên nhân thúc đẩy sự tăng giá này chính là nhờ vào tác động của các thị trường mới nổi cũng như sự phục hồi kinh tế của các quốc gia OECD.

Tại thị trường vàng trong nước, giá vàng vật chất thay đổi không đáng kể so với mức giá ngày hôm trước. Giá mua vào – bán ra vẫn xoay quanh mức 26,30 – 26,60 triệu đồng/lượng.

Hôm nay, những tin tức vĩ mô quan trọng tại Mỹ được công bố dự báo sẽ tác động không nhỏ đến các thị trường. Thị trường vàng cũng chờ đợi những tin tức mới nhất về số phận đồng USD. Dự báo giá vàng tăng trong ngày.

3. Số liệu kinh tế lạc quan không tạo đủ sức bật cho đồng EUR.

Khước từ những hỗ trợ từ thông tin kinh tế lạc quan và khả năng thành công cao của đợt huy động vốn (qua phát hành trái phiếu kỳ hạn 5 năm) của chính phủ Hy Lạp, đồng EUR tiếp tục ngày “thất trận” trước đồng USD và JPY vào ngày hôm qua. Cụ thể , so với USD, đồng EUR giảm 0.53%, và so với JPY, đồng EUR giảm 1.3% khi tỷ giá EUR/USD và EUR/JPY mở cửa – đóng cửa lần lượt là EURUSD 1.4148 – 1.4072, EURJPY 127.91 – 126.24.

Theo kết quả khảo sát IFO, các chỉ số niềm tin kinh doanh Đức tháng 1 đã tăng tháng thứ 8 liên tiếp, với niềm tin về môi trường kinh doanh đạt mức 95.8 điểm (tăng 1.16% so vơi 1tháng trước), mức độ tin tưởng vào triển vọng kinh tế khởi sắc cũng tăng đạt 100.6 điểm, tăng 1.51%, so với tháng 12/2009. Trong khi niềm tin tiêu dùng cũng như chi tiêu nội địa có xu hướng giảm, sự tăng trưởng trong hoạt động xuất khẩu chính là liều thuốc giúp kích thích hoạt động sản xuất kinh doanh cùa các doanh nghiệp. Đáng chú ý là sự tăng trưởng xuất khẩu này phụ thuộc phần nhiều vào thị trường Châu Á, vì vậy vô hình đã tạo nên mối tương quan giữa 2 nền kinh tế Đức – Trung. Trung Quốc, với dân số trên 1 tỷ người và hiện đang là nền kinh tế lớn thứ 2 thế giới, chỉ sau Mỹ, quả thực là thị trường xuất khẩu “béo bở”. Do vậy, những rủi ro suy giảm có thể phát sinh từ nền kinh tế Trung Quốc sẽ làm chậm lại quá trình trăng trưởng của kinh tế Đức do đó là nền kinh tế Eurozone. Ngoài ra, một trong số bộ chỉ tiêu đo lường lạm phát, chỉ số giá xuất khẩu cũng tăng 0.5% trong tháng 12. Kinh tế tăng trưởng, lạm phát có thể tăng, đúng ra là cơ sở để thị trường kỳ vọng lãi suất tăng, để tăng tính hấp dẫn cho đồng tiền Euro. Tuy nhiên, phát biểu của ông Nowotny, thành viên của Hội đồng Thống đốc Ngân hàng trung ưng Châu Âu, vừa qua với quan điểm rằng chính sách đồng tiền yếu cũng là một cách thức thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, nhất là đối với Eurozone, sự tăng trưởng khích lệ đạt được thời gian qua chủ yếu là nhờ vào xuất khẩu. Cũng theo ông Nowotny, nếu đồng EUR bật dậy về các mốc cao lập hồi tháng 10, tháng 11/2009 thì sẽ lập tức hãm đà tăng trưởng kinh tế khu vực. “Liệu ECB sẽ vì ưu tiên tăng trưởng kinh tế mà có các biện pháp “làm yếu” đồng tiền Euro này?”, câu hỏi này được hình dung trong các nhà đầu tư cũng đã ít nhiều lý giải cho sự giảm giá của đồng EUR vào ngày hôm qua. Tuy nhiên, khi được hỏi về dự đoán của thị trường rằng ECB sẽ có động thái thắt chặt tiền tệ sau khi Cục dự trữ Liên bang Mỹ (FED) tăng lãi suất USD, Nowotny nói ông không coi thứ tự hành động này là hiển nhiên, “chắc rằng không có quy định nào nói rằng ECB không hành động trước Fed, ông nói. Hôm nay, thị trường đón nhận kết quả chỉ số giá tiêu dùng (CPI) Đức tháng 1. Thị trường sẽ tiếp tục dõi theo cuộc đấu giá Hy Lạp và chờ đợi FED công bố quyết định chính sách tiền tệ vào ngày hôm nay để đưa ra chiến lược mua bán EUR/USD.

4. JPY thu lợi từ sự sụt giảm của nhu cầu ưa thích rủi ro.

Tâm lý thận trọng và lo ngại trước những thay đổi chính sách của các nền kinh tế lớn như Mỹ, Nhật, Trung Quốc đã kích thích các nhà đầu tư tìm đến “vị thế an toàn”, trong đó JPY cũng là lựa chọn tối ưu. Lo lắng về sự giảm tốc của đầu tàu Trung Quốc khi quốc gia này bắt đầu có những tín hiệu về việc thắt chặt tín dụng gây ra làn song chối bỏ rủi ro trên thị trường ngoại hối. Thêm nữa,việc BOJ vẫn tiếp tục theo đuổi chính sách lãi suất thấp và không thay đổi cách nhìn về nền kinh tế, để kích thích tăng trưởng đã giúp nhà đầu tư an tâm hơn cho lựa chọn của mình về đồng JPY. Việc tỷ giá USD/JPY giao dịch ở dưới mức 90 điểm khiến thị trường tự hỏi liệu BOJ có can thiệp vào thị trường ngoại hối để kìm hãm sự tăng giá của JPY trong thời gian gần đây hay không, tuy nhiên dường như họ đã tìm được câu trả lời từ ý kiến mới nhất của thủ tướng Hatoyama “không cần phải ngay lập tức thực hiện các hành động nhằm tác động đến việc sụt giảm cổ phiếu hoặc đồng JPY tăng”.

Dù vậy, thông tin về việc cơ quan xếp hạng tín dụng Standard & Poor’s hạ xếp hạng mức vay nợ nước ngoài của Nhật từ “ổn định” AAA xuống “tiêu cực” AA bởi với việc thâm hụt ngân sách và tăng trưởng kinh tế trì trệ, đã gia tăng thêm “khó khăn” cho cả nền kinh tế lẫn đồng tiền nước này. Đây có thể là cảnh báo đối với chính phủ Nhật cần phải giảm mức thâm hụt và phải đối mặt chi phí tài chính tăng khi nhà đầu tư yêu cầu mức lợi suất cao hơn đối với các khoản vay để tăng độ an toàn. Hơn nữa, việc hạ tín dụng này là bước đầu tiên dấy lên mối lo ngại cho các độ an toàn của nợ chính phủ tại nhóm các nền kinh tế phát triển đặc biệt là việc xếp hạng nợ của Mỹ.

Con số về cán cân thương mại sẽ được công bố hôm nay và nhu cầu từ Trung Quốc được kỳ vọng sẽ làm “sáng sủa” của thặng dư thương mại. Mặt khác, mối quan tâm mọi người đang đổ dồn về đầu tàu kinh tế Mỹ để chờ đợi những thông tin quan trọng, điều này có thể làm cho thị trường ngoại hối sôi động trong ngày.

(scb)