HAGL huy động nguồn vốn quốc tế: Cú hích thành công

E-mail | Bản in | Lưu xem sau

Lễ động thổ dự án xây dựng BV tại lào

Để tăng cường nguồn vốn bằng tiền mặt, đẩy mạnh tốc độ đầu tư vào các ngành nghề kinh doanh, tại đại hội cổ đông bất thường của Cty cổ phần Hoàng Anh Gia Lai (HAGL) đã thông qua kế hoạch phát hành trái phiếu (TP) quốc tế trị giá 200 triệu USD. Và nếu không có gì thay đổi, trong tháng 1/2011 trái phiếu HAGL sẽ được niêm yết tại Sở Giao dịch chứng khoán Singapore (SGX). 

Theo tờ trình tại đại hội cổ đông số tiền 200 triệu USD huy động được từ TP sẽ được đầu tư vào lãnh vực trồng cao su, xây dựng các nhà máy thủy điện và  trang trải một phần chi phí hoạt động của tập đoàn. Còn các lĩnh vực khai thác, như chế biến khoáng sản và kinh doanh bất động sản không đưa vào kế hoạch cân đối sử dụng  từ nguồn thu TP này.

Liệu có rủi ro... ?

Theo phương án sử dụng nguồn vốn, HAGL đã thuyết trình tại đại hội cổ đông bằng những bước đi cụ thể: Về lĩnh vực cao su, hiện nay HAGL đã được đầu tư trồng 24.000 ha. theo kế hoạch năm 2011 các nông trường sẻ trồng mới 13.000 ha để đạt mục tiêu  đến năm 2012 tổng diện tích trồng và khai thác 51.000 ha cao su tại Tây  Nguyên, Lào và Campuchia với tổng chi phí dự kiến đầu tư cho cây cao su khoảng 225 triệu USD. Về lĩnh vực thủy điện, HAGL đặt mục tiêu đến năm 2012  xây dựng và đi vào vận hành khoảng 17 dự án với tổng  công suất  khoảng 420 MW. Tổng vốn đầu tư ước tính 315 triệu USD, đến nay đã đầu tư 58 triệu USD. Trong đó có thủy điện  Đắk Srông 2 đã phát điện cuối tháng 10/2010. Thủy điện Đắk Srông 2A đang lắp thiết bị, dự kiến giữa tháng 2/2011 chạy thử; Thủy điện Bá Thước 1, Bá Thước 2, Đắk Srông 3B đang thi công theo đúng tiến độ. Và đầu năm 2011 sẽ khởi công Thủy điện Đắk Srông 3A, Thủy điện Nậm Kông 2 và Nậm Kông 3 ở Lào; Buôn Bra và các dự án còn lại sẽ được khởi công ngay trong năm 2011.

Ông Đoàn Nguyên Đức – Chủ tịch HĐQT cho biết, với 200 triệu USD huy động từ phát hành TP, được xem như  là một khoản huy động vốn quốc tế. Thời hạn của TP là 5 năm, lãi suất khoảng 8-10%/năm căn cứ vào hệ số tín nhiệm của HAGL. Sau 3 năm phát hành HAGL có quyền mua lại TP. Tuy nhiên, có ý kiến chất vấn HĐQT rằng việc huy động vốn bằng USD mạo hiểm vì  tỷ giá luôn biến động. Trước ý kiến đó, ông Đoàn Nguyên Đức khẳng định, HAGL không sợ biến động tỷ giá, vì doanh thu của HAGL những năm tới đều thu về bằng ngoại tệ. Đó là thu từ nguồn xuất khẩu cao su và quặng sắt. Do vậy các hoạt động kinh doanh này có thể hạn chế rủi ro về tỷ giá hối đoái giữa đồng VN và USD.

Cũng theo số liệu  tính toán của HAGL, năm 2012, tập đoàn bắt đầu khai thác cao su đầu tiên và dự kiến vào năm 2013 - 2014  kim ngạch xuất khẩu đạt khoảng 200 - 300 triệu usd/năm. Ông Đoàn Nguyên Đức cũng khẳng định, giá nguyên liệu cao su xuất khẩu ngày một tăng cao. Từ 700 - 1.000 USD/tấn năm 2007, năm 2010 giá cao su xuất khẩu đã lên 4.200 USD/tấn và theo tình hình chung của thế giới, giá cao su còn tiếp tục tăng. Về khả năng trả lãi, ông Đoàn Nguyên  Đức đã khẳng định tính khả thi, hiệu quả kinh tế và sự phát triển bền vững trong các dự án của HAGL. Cụ thể, thời gian đầu tư từ 2007 - 2010; thời gian mang lại lợi nhuận cao sẽ từ 2011 - 2016. “Với lợi nhuận trên 50% từ mỗi dự án, cùng với thời gian trả lãi kéo dài, HAGL sẽ không gặp khó khăn. Và đây  cũng là thời gian nước rút cho các kế hoạch và động thái này như một cú hích để gặt hái thành công”.

Phát hành trái phiếu không cần bảo chứng

Đây là lần đầu tiên một DN tư nhân VN phát hành TP ra thị trường nước ngoài mà không cần bất cứ tổ chức nào bảo lãnh, chứng tỏ uy tín của HAGL đã được bảo chứng bằng thương hiệu, hiệu quả kinh doanh thể hiện qua những con số cụ thể. Đến nay tổng tài sản của HAGL ước khoảng 14 - 15 ngàn tỷ đồng, trong đó có khoảng 25% sinh lời và 75% đang đầu tư. Tổng CP niêm yết  của HAGL tại HoSE trên 293 ngàn CP với vốn hóa thị trường trên 21 ngàn tỷ đồng.  Dự kiến đạt 800 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế trong quý 4 và 3.017 tỷ đồng lợi nhuận cả năm 2010 và  kế hoạch lợi nhuận là 3.600 tỷ đồng năm 2011. Cũng theo ông Đoàn Nguyên Đức việc phát hành TP sắp tới là tôi lo xa để tạo uy tín trên thị trường quốc tế, tạo nhiều nguồn đầu tư  không phụ thuộc vào ngân hàng. Bởi hiện nay vốn trong nước khó huy động, lãi suất lại cao. Ở thị trường Lào và Campuchia cũng vậy, ngân hàng cho vay tối đa không quá 20 triệu USD. Nên việc huy động nguồn vốn quốc tế sẽ góp phần giảm bớt căng thẳng nguồn ngoại tệ trong nước, cũng như đa dạng hóa thêm nguồn vốn cho các hoạt động kinh doanh của HAGL. Hơn thế nữa,  HAGL phát hành TP trên thị trường quốc tế sẽ gây tiếng vang cho doanh nghiệp VN tạo uy tín trên thị trường quốc tế.  Ông Đoàn Nguyên Đức cũng cho biết thêm, trong năm 2010,  HAGL  đã phát hành 60 triệu USD  TP chuyển đổi cho Tập đoàn Temasek và 70 triệu USD  cho Deutsche Bank. 

“Để chuẩn bị cho công tác niêm yết sắp tới được chỉn chu, chúng tôi đang ráo riết chuẩn bị các thủ tục cho các buổi  buổi thuyết trình với khách hàng tại Singapore, Hong Kong và London trước khi TP của HAGL chính thức lên sàn SGX” - ông Đoàn Nguyên Đức nói.

(Theo Diễn đàn doanh nghiệp)