Tháng 12, Dragon Capital có thêm 71 triệu USD nhờ Masan và cổ phiếu ngân hàng tăng mạnh

Hết tháng 12, tổng NAV của 7 quỹ do Dragon Capital quản lý đạt gần 1,02 tỷ USD, tăng 71 triệu USD sau khi để giảm 80 triệu USD trong tháng 11.

Tháng 12, giá trị tài sản ròng (NAV) các quỹ của Dragon Capital tăng hơn 71 triệu USD so với tháng 11. Trong tháng 11, các quỹ này đã mất hơn 80 triệu USD so với tháng 10.

Hiện Dragon Capital đang quản lý 7 quỹ là VEIL, VGF, VDF, VRI, VDeF-A, VDeF-B, VPF. Trong đó 3 quỹ lớn nhất là VEIL, VGF, VDF chuyên về đầu tư cổ phiếu, với tổng NAV 3 quỹ là 801 triệu USD, chiếm hơn 78% tổng NAV của Dragon Capital.

Trong tháng 12, NAV của VEIL, VGF, VDF đạt mức tăng trưởng cao nhất, lần lượt là 9,9%, 8,2% và 7,4%. Trước đó, tháng 11, NAV của 2 quỹ là VEIL và VDF giảm 11,2% và 4,5%.

Nguyên nhân khiến  NAV của các quỹ tăng mạnh là nhờ sự tăng giá của kì phiếu của Tập đoàn Masan (MSN) và nhóm cổ phiếu ngân hàng (ACB và STB).

Hiện tại, tỷ lệ chiết khấu của 3 quỹ này lần lượt là: VEIL: 16,5%; VGF: 19,2% và VDF: 16%.

Ngoài ra, Dragon Capital còn có 1 quỹ chuyên về đầu tư tài nguyên khoáng sản là VRI có NAV ước tính gần 98 triệu USD. Hai quỹ VDeF-A và VDeF-B là 2 quỹ chuyên về đầu tư trái phiếu với tổng NAV là hơn 34 triệu USD, VPF chuyên về đầu tư bất động sản với tổng NAV là hơn 86 triệu USD.

Vietnam Enterprise Investments Limited (VEIL)

Tính tới 31/12, NAV của quỹ là 414,84 triệu USD, tương ứng với 2,44 USD/chứng chỉ quỹ, tăng 9,9% so với tháng trước (tăng 41 triệu USD) nhưng tính đầu năm, NAV của quỹ giảm 2,4%.

Trong cơ cấu danh mục của VEIL, cổ phiếu niêm yết chiếm tới 76%, tương đương hơn 290 triệu USD. Kỳ phiếu chiếm 8%, đầu tư vốn tư nhân chiếm 5%, cổ phiếu OTC chiếm 4%...

Tính đến 23/12, mười khoản đầu tư lớn nhất chiếm tới hơn 73% NAV của quỹ.

Trong tháng 12, NAV của quỹ tăng mạnh so với tháng 11 chủ yếu dựa vào 2 yếu tố. Đầu tiên là do sự tăng mạnh của nhóm cổ phiếu ngành tài chính, trong đó ACB và STB chiếm tới 27,75% NAV của quỹ.

Nguyên nhân thứ hai là do do Tập đoàn Masan tăng trưởng mạnh, giúp tăng giá trị đối với cổ phiếu niêm yết cũng như kỳ phiếu. Những yếu tố này đã đóng góp 2/3 vào sự tăng trưởng lợi nhuận của quỹ trong tháng này. Ngoài ra, sự tăng trưởng của các cổ phiếu của Vinamilk (VNM), Hoàng Anh Gia Lai (HAG), FPT, Đạm Phú Mỹ (DPM) và Tập đoàn Hòa Phát (HPG) cũng khiến giá trị tài sản ròng của quỹ tăng lên.

Vietnam Growth Fund Limited (VGF)

Kết thúc năm 2010, giá trị tài sản ròng của VGF là 227,37 triệu USD, tương ứng với 16,414 USD/CCQ, tăng 8,2% (tăng 18,6 triệu USD) so với tháng 11 và tăng 10,1% so với đầu năm.

Đóng góp phần lớn vào sự tăng trưởng của quỹ trong tháng 12 là so sự tăng mạnh của giá  trị cổ phiếu niêm yết cũng như kì phiếu của Tập đoàn Masan (MSN). Bên cạnh đó, nhà máy nước BOO Thủ Đức dự báo sẽ thu được lợi nhuận lớn từ việc bán nước sạch của các chi nhánh.

Trong danh mục đầu tư của VGF, cổ phiếu niêm yết chiếm 80%, kỳ phiếu chiếm 11%, cổ phiếu OTC: 3%...

Tính đến ngày 23/12, mười khoản đầu tư lớn nhất chiếm hơn 71% NAV.

Vietnam Dragon Fund Limited (VDF)

Tính đến 31/12, giá trị tài sản ròng của quỹ là 159,04 triệu USD, tương ứng với 9,14 USD/CCQ tăng 7,4% (tăng 11,7 triệu USD) so với tháng trước và tăng 2,58% tính từ đầu năm.

Sự gia tăng giá trị trong tháng 12 chủ yếu là do giá cổ phiếu niêm yết và kì phiếu của Masan tăng mạnh, nhờ triển vọng khai thác mỏ của Tập đoàn này. Cổ phiếu nhóm ngành năng lượng tăng trưởng chậm chạp trong tháng 12 mặc dù có dấu hiệu hồi phục trong tuần cuối cùng của năm.

Dự kiến 2 tháng tới, VDF sẽ hoàn tất việc chuyển nhượng danh mục đầu tư cho quỹ tín thác Dragon Capital Vietnam Fund.

Vietnam Debt Fund SPC (VDeF)

Quỹ này chia thành 2 quỹ nhỏ hơn là VDeF-A và VDeF-B.

Trong đó VDeF-A có tổng NAV (tính đến 31/12/2010) là 13,76 triệu USD, tương ứng với 1,038 USD/CCQ. So với tháng 11, NAV của quỹ tăng 2,4%, nâng mức tăng trưởng từ đầu năm lên 9,6%.

Đối với VDeF-B, tính đến 31/12/2010, tổng NAV của quỹ đạt 20,68 triệu USD, tương ứng với 1,304 USD/CCQ, tăng 2,6% so với tháng 11 và tăng 9,6% so với đầu năm.

Trong tháng 12, mặc dù lợi suất của trái phiếu đã tăng từ 5-20 điểm cơ bản (0,05–0,2%), nhưng nhà đầu tư vẫn đòi hỏi mức lợi suất tăng từ 50 – 100 điểm cơ bản (0,5-1%). Điều này dẫn đến việc kinh doanh trái phiếu trong tháng bị hạn chế.

Trước tình hính này, Bộ tài chính vẫn tiếp tục từ chối phát hành trái phiếu với mức giá mà thị trường yêu cầu do giới hạn của thông tư 13.

Do vậy, thực chất, lợi nhuận của VDeF tăng mạnh trong tháng 12 là nhờ khoản lợi nhuận từ việc hoán đổi cổ phiếu bằng USD mua lại trong tháng 10 và tháng 11, đồng thời bán các kì hạn dài hơn.

Vietnam Dragon Fund Limited (VPF)

Tổng NAV của quỹ tính đến 31/12/2010 là 86,02 triệu USD, tương đương 0,956 USD/CCQ, tăng 3,58% so với tháng 11 nhưng tính từ đầu năm lại giảm 7,09%.

Danh mục đầu tư của quỹ bao gồm cổ phiếu OTC (32%), cổ phiếu niêm yết (3%), đầu tư vốn tư nhân (26%), tiền mặt và tiền gửi (24%)…

Tháng 12 đã chứng kiến sự hồi phục của nhóm cổ phiếu bất động sản, trong đó có những công ty và VPF đầu tư, với mức tăng trưởng đa số là gấp đôi.

Vietnam Resource Investments Limited (VRI)

Tổng NAV của quỹ tính đến 31/12/2010 là gần 98 triệu USD, tương đương 3,965 USD/CCQ.

Hiện chi tiết về NAV của VRI đang chờ cập nhật chính thức hàng quý của các chuyên gia định giá độc lập Behre Dolbehr.